利息理论实验报告.docVIP

实验一：单利和复利的比较 实验目的：通过实际数据，比较在相同时间单利计息方式和复利计息方式的异同。 实验内容：设年利率为12%，分别计算一年内按月单利和复利的累计值并画出这两种情况的累计函数图形，同时针对图形分析分析。 解：由题知利率 单利计算公式: 复利计算公式： 由excel实现为： t a(t)(单利） a(t)(复利) 1/12 1.0100 1.0095 2/12 1.0200 1.0191 3/12 1.0300 1.0287 4/12 1.0400 1.0385 5/12 1.0500 1.0484 6/12 1.0600 1.0583 7/12 1.0700 1.0683 8/12 1.0800 1.0785 9/12 1.0900 1.0887 10/12 1.1000 1.0990 11/12 1.1100 1.1095 1 1.1200 1.1200 2 1.2400 1.2544 3 1.3600 1.4049 4 1.4800 1.5735 5 1.6000 1.7623 6 1.7200 1.9738 7 1.8400 2.2107 8 1.9600 2.4760 9 2.0800 2.7731 10 2.2000 3.1058 实验结论:对于一年内的按月累积值，用单利和复利分别计算的累计值基本一致；而按年累计值，随着用单利和复利计算方式的不同，累积值差距越来越大且按相同年份，按复利计算的累积值明显比按单利计算的累积值要高 实验二：单贴现、复贴现、连续复贴现的比较 实验目的：通过实际数据比较在相同时间内因单贴现、复贴现、连续复贴现的异同点。 实验内容：自行选择贴现率和时间在同一坐标系下画出三个函数的图形并针对图形进行分析。 解：贴现率，贴现期为年 单贴现函数： 复贴现函数： 连续贴现函数： t/年 单贴现 复贴现 连续复贴现 0 1.0000 1.0000 1.0000 1 0.9200 0.9200 0.9231 2 0.8400 0.8464 0.8521 3 0.7600 0.7787 0.7866 4 0.6800 0.7164 0.7261 5 0.6000 0.6591 0.6703 6 0.5200 0.6064 0.6188 7 0.4400 0.5578 0.5712 8 0.3600 0.5132 0.5273 9 0.2800 0.4722 0.4868 10 0.2000 0.4344 0.4493 实验结论：在单贴现、复贴现和连续复贴现三种贴现方式下，初始值都为1，在随后每年对应的贴现中复贴现和连续复贴现的值明显高于单贴现的值，连续复贴现的数值要大于复贴现的值。 实验三：净现值方法计算 实验内容：一项10年期的投资项目，投资者第一年年初投资10000元，第二年年初投资5000元，其后每年初投资1000元。该项目预期在最后5年的每年年末有投资收益，其中第5年年末的收益为8000元，其后每年增加1000元。给出具体的先进流动情况表，画出净现值和利率的图形，利用图形找到收益率。 解：用DCF分析方法得出以下现金流动情况表： 时刻/t 投入/元 收益/元 Ct/元 Rt/年 0 10000 0 10000 -10000 1 5000 0 5000 -5000 2 1000 0 1000 -1000 3 1000 0 1000 -1000 4 1000 0 1000 -1000 5 1000 0 1000 -1000 6 1000 8000 -7000 7000 7 1000 9000 -8000 8000 8 1000 10000 -9000 9000 9 1000 11000 -10000 10000 10 0 12000 -12000 12000 总计 23000 50000 -27000 27000 由公式得到： i% v p(i) 0 1.000000 27000.0000 1 0.990099 23560.4245 2 0.980392 20438.3986 3 0.970874 17601.8970 4 0.961538 15022.4172 5 0.952381 12674.5604 6 0.943396 10535.6653 7 0.934579 8585.4892 8 0.925926 6805.9283 9 0.917431 5180.7732 10 0.909091 3695.4941 11 0.900901 2337.0524 12 0.892857 1093.7349 13 0.884956 -44.9922 1