2017年度第一期黔南州投资有限公司停车场专项债券主动评级.PDFVIP

主动评级报告 及土地价格波动较大，公司土地整理业务稳定 性较弱。 3 ．公司土地资产和应收类款项占比较大， 对资产形成一定占用，公司资产流动性较弱， 整体资产质量一般。 4 ．公司对外担保活跃，被担保方数量较 多且主要分布于黔南州下辖区县，公司存在一 定或有负债风险。 分析师 王安娜 电话：010 邮箱：wangan@ 李 镭 电话：010 邮箱：lil@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） Http ：// 黔南州投资有限公司 2 主动评级报告 一、主体概况 黔南州投资有限公司（以下简称 “公司”）成立于2010 年3 月18 日，系经黔南布依族苗 族自治州人民政府（以下简称 “黔南州人民政府”）批准并出资设立的国有独资公司。公司初 始注册资本1 亿元人民币，由黔南州人民政府出资，持股比例100%，其中以货币资金出资3,000 万元，占注册资金的30%，以股权投资出资7,000 万元，占注册资金的70%，为划转黔南州国 有资产营运有限公司持有的黔南州水利水电开发有限公司的 95%股权价值（股权价值时点为 2008 年 12 月31 日），该股权价值评估价值为7,084.99 万元。经历次增资及股权变更，截至 2016 年底，公司注册资本和实收资本均为2 亿元，贵州剑江控股集团有限公司（以下简称剑江 控股公司）为公司的唯一股东，由于剑江控股公司为黔南州人民政府出资设立的国有独资公司， 公司实际控制人仍为黔南州人民政府。 公司经营范围包括：州重大建设项目投资、融资，受政府委托从事新增耕地开发和土地收 储，水利发电，货物及技术的进出口及代理业务，不动产出租。 截至 2016 年底，公司下设综合部、计划财务部、经营管理部、投融资管理部、风控合规 部和审计监督办公室共6 个部门；公司合并范围内共有29 家全资子公司。 截至2016 年底，公司合并资产总额666.43 亿元，负债合计376.23 元，所有者权益合计290.20 亿元，全部为归属于母公司所有者权益。2016 年，公司实现营业收入27.60 亿元，净利润3.76 亿元，全部为归属于母公司净利润；经营活动产生的现金流量净额-101.65 亿元，现金及现金等 价物净增加额-3.50 亿元。 公司注册地址：贵州省黔南布依族苗族自治州都匀市庆云宫22 栋；法定代表人：杨元江。 二、本次公司债券及募投项目概况 1．本次债券概况 公司计划于2017 年度发行金额为7 亿元的停车场专项债券（以下简称“本期专项债券”）， 期限7 年，并拟于债券存续期第3~7 年每年偿付本金的20% ，本期专项债券为固定利率债券， 单利按年计息，不计复利。 2．本次债券投资项目概况 本期专项债券募集资金共7亿元，拟全部用于黔南州城市•风景区旅游集散中心停车场及配 套设施建设项目（以下简称 “募投项目”）的投资、建设。 表 1 募投项目资金用途概况 （单位：万元，% ） 拟使用资金占 项目名称 项目总投资 拟使用募集资金 总投资比例 黔南州城市•风景区旅游集散中心停车 299,266.00 70,000.00 23.39 场及配套设施建设项目 合计 299,266.00 70,000.00 2