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OECD资本流动准则
OECD 资本流动《准则》
促进有序资本流动:《准则》方法
《OECD 资本流动准则》(以下简称 “《准则》”)与OECD 同时诞生
于 1961 年。当时许多OECD 国家正值经济复苏和发展期,国际资本流
动也面对不少障碍。
在过去的 50 多年里,《准则》为各国提供了平衡的框架,使其能逐步废除多余的资
本流动障碍,同时灵活应对经济和金融动荡。 《准则》对 34 个 OECD 成员国(包括
12个G20 成员国)具有强制约束力,并自2012 年起向非OECD 国家开放。
《准则》乃基于由实证和经验所确认的前提:
相比封闭的资本账户,开放和多边的国际资本流动体系对于全球经济更有益。
这点在今天别具意义,因为金融市场需要有效地分配跨境储蓄和投资,以支
持全球经济可持续复苏。
无论本身开放程度如何,遵循国应从其他遵循国的自由化措施中受益。互利
并非《准则》的精神。OECD 国家已将其开放措施单边推广至所有国际货币
基金组织 (IMF)的成员。
重新引入资本流动管制措施在某些情况下可起到重要作用。透明度和国际合作
很重要。尽管某些国家采取限制措施情有可原,但是 “以邻为壑”的限制方法
对总体而言有害无益。
国际对话和合作论坛
《准则》提供了一个成熟且经过测试的国际对话及合作进程,遵循国通过一个
OECD 论坛来管理和控制这一进程,解释其政策并可提问其他国家的政策。除遵
循国外,国际货币基金组织(IMF)和其他相关国际组织也会受邀参加该论坛。
该程序基于成员的共识,与任何限制条款或紧急融资工具无关。遵循国已渐渐发
展出执行《准则》的权利和义务以及遵循个别国家措施的法律体系;通报以及检
查各国的措施增强了透明度和互相理解。
© OECD – 2016 /daf/investment/flows
《OECD 资本流动准则》
透明度
《准则》中的透明度是指遵循国关于资本流动限制的信息需是完整、及时、全面
而且方便查找的。
《准则》要求遵循国:
通报所有会影响 《准则》《涵盖之交易的措施。
通报有关上述措施的修改。
尽可能在各国的保留清单上准确地反映这些措施,这样除了保留清单上的措
施外即不存在任何限制 (这被称作定义承诺的 “自上而下”或 “负面清单”
方式)。
《准则》的更新版以及各国的执行现状会在OECD 的网站以及书面出版物中公布。
适应不同发展阶段的工具
每个国家加入遵循《准则》前都需接受有关该国本身之资本流动管制状况的审查
和评估,评审同时也会考虑该国的具体情况,包括经济和金融发展水平以及《准
则》的规定。
各国可根据其自身经济发展水平逐渐推进自由化。智利、韩国和墨西哥等新兴经
济体已加入《准则》;其他国家,如 1962 年前的西班牙、1977 年前
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