第七章-风险管理工具损失融资-（二）.pptVIP

?我国保险业起步较晚，《保险法》对保险组织形式的规定也仅限于现有的国有独资公司和股份有限公司两种形式。 目前，企业自保主要是自保基金形式，比较有代表性的自保基金主要有4类： 一是中石化的安保基金；二是铁路保价；三是交通运输行业的车辆安全统筹基金；四是邮政保价。这四类自保基金都是依据部门或行业管理规定成立的。 中国境内企业仅有中国海洋石油总公司在香港设立自保公司。 自保公司的优势  1.可以使母公司获得财务收益 　　自保公司对保险资金投资运用获得的收益完全为投资者所有，而不是被与投资者无关的保险公司获得；另一方面，自保公司能够使资金在母公司停留较长的时间，并且在赔款上有很大的变通，因而可以有效地降低集团现金流量的不稳定因素。 2.提供更广泛的保险保障 　　在保险公司中，保险人与被保险人经常就可保与不可保风险发生争议，以致影响到正常保险业务的管理，有时还不得不诉诸法律来解决。而自保公司却能够向母公司不断变化的、特定的保险需求及时提供保险服务。有了自保公司的存在，无论是保险人还是被保险人，都无须担心彼此间会有不当的获利，信息不对称的因素也会大为减少，促使整个集团的经营效率得到提高。 3.享受与保险公司相同的税收优惠 　　自保公司一般选择低税或免税地区注册，因而可以获得税收上的优惠。自保公司可以在赔款和费用中享受税收优惠，而且还能在报告赔款和发生未决赔款准备金中获得税捐减免。在一些国家的立法中，一般不允许非保险企业的准备金减免税项，而自保公司则可以通过税捐上的减免来减少整个集团的纳税总额，所以，取得税收上的优惠已成为设立自保公司的主要目的之一。 4.可以低成本经营 　　一方面由于不必支付佣金，可以减少承保的成本；另一方面，自保公司在与商业保险公司或再保险公司进行业务往来时，具有较强的谈判优势，可以就承保范围、费率等方面进行讨价还价，达到减低成本的目的，而不是像一般企业只能被动地接受对方提出的保险条件。 自保公司的劣势  　1.存在着潜在的风险 　　自保公司并不能确保风险的完全转移，与一般商业保险公司相比，自保公司不具有承保风险的多样性和业务的规模性。另一方面，母公司的风险管理人员或自保公司的管理者，容易盲目地追求自我地位的提高，喜欢去做更大的“业务”，而忽视自保公司风险管理的基本职能。 　2.风险承保能力相对较弱 　　自保公司实际上是一个复杂的自保基金，其功能只能是使母公司可免于直接遭受异常灾害的打击。虽然自保公司也可以通过办理再保险的方式减少自己的损失，但在对某些特殊风险承保时仍显得能力较弱。 　3.初期资本负担较大 　　成立自保公司与一般性的自保安排有很大的不同，主要的一点就是自保公司要拨出资本和盈余。不同国家和地区对资本和盈余的要求也不同，在美国，各个州的立法规定的最低资本盈余金额从25万到200万美元不等；百慕大、开曼岛则要求12万美元，新加坡规定70万美元。而在一般情况下，大多数自保公司在注册成立时的资本盈余都要高于法律规定的最低要求，使得许多公司创办自保公司根本无利可图。 第七章 风险管理工具――损失融资 第一节 传统型保险合同 第二节 损失感应型合同 第三节 自保公司 第四节 支付自留损失的方法 第五节 损失融资发展趋势 损失融资即用获取资金的办法来支付或补偿损失。通常有两种分类： 一是按弥补损失的资金来源，分为 自留风险：企业自己直接承担风险损失或企业为自己遭受的损失支付赔偿金。 风险转移：某企业造受损失后，由其他机构承担损失的财务后果或支付赔偿金。如购买保险。 二是按损失的前后时间，分为 事后损失融资：损失赔偿分布在事故发生后的几个财务预算期内。如损失后向银行贷款，然后分期还款。 事先损失融资：企业预先积累一定的资金来应对未来损失。如购买保险，储蓄。 区分标准：1.弥补损失资金的理财规划，是在损失之前或之后；2.理财成本的负担是在损失之前或之后；3.理财的条件损失之前是否知道。 第一节 传统型保险合同 什么是保险？ 财务观点：是指集合多数同类风险，分担损失的一种经济制度。 法律观点：是一种法律合同。 什么不是保险？ 可保风险的条件 保险经营的理论基础 大数法则；风险的同质性；损失的分摊 传统的保险合同通常要求投保人预先交纳固定的保险费，保险公司承诺为承保风险事故造成的损失进行支付。 一、保险赔偿的限制 （一）免赔额 1 每一事件免赔额(per occurrence deductible) 企业对已经投保的每一次损失都要支付免赔额以内的损失。 例如：ABC钢铁公司有一份每一事件免赔额为200万元的保单，它在保单有效期内发生了5次损失，每次损失均为150万元，则ABC钢铁公司将支付所有的损失，保险公司不予赔偿。 2 累计免赔额(aggregate deductible) 企业在保