第四章-银行理财产品.pptVIP

六、QDII基金理财产品 Qualified domestic institutional investor （合格的境内机构投资者） 1、概念 它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券 等有价证券投资基金。 意义：允许内地居民使用外汇投资境外资本市场 2、挂钩标的 （1）基金 （2）交易所上市基金（ETF) Exchange Traded Fund：可以在交易所挂牌买卖。 本质是指数型开发式基金 申购赎回：投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或赎回ＥＦＴ． 七、另类理财产品 1、概念与特点 另类理财理财是除传统股票、债券和现金之外的金融资产和实物资产。 例如：房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗商品、巨灾债 券、低碳产品、酒和艺术品。 特点： a、另类资产多属于新兴产业或领域 b、另类资产与 传统资产以及宏观经济周期的相关性较低。 C、提供以现金形式或实物形式获取投资本金收益的选择权 2、产品风险 首先，投机风险。 期次，小概率事件并非不可能事件。 最后，损失即高亏的极端风险. 3、发展现状 国内的银行理财产品已经逐步涉及另类理财产品市场，信息透明度较低。 考点4、银行理财产品发展趋势 1、同业理财的逐步拓展。 2、投资组合保险策略的逐步尝试。 3、动态管理类产品的逐步增多。 4、POP模式的逐步繁荣。 5、另类投资的逐步兴起。 * * 与伦敦金融市场借贷活动的其它银行和金融机构，均以这些报价银行的利率为基础，确定自己的利率。 * 第四章 银行理财产品 银行理财产品 理财产品市场发展 银行理财产品要素 产品开发主体信息 产品目标客户信息 产品特征信息 银行理财产品发展趋势 货币型理财产品 债券型理财产品 信贷资产类理财产品 组合投资类理财产品 QDII基金挂钩类理财产品 结构性理财产品 股票型理财产品 银行理财产品介绍 4.1、银行理财产品市场发展 第一阶段为2005年11月以前。 这一阶段属于理财产品市场的萌芽阶段，特点为产品发售数量较少、产品类型单一和资金规模较小等。 第二阶段为2005年11月至2008年中期。 这一阶段属于银行理财产品市场的发展阶段，主要特点为产品数量飚升，产品类型日益丰富和资金规模屡创新高等。 第三阶段为2008年至今。 这一阶段属于银行市场的规范阶段，主要特点是受全球金融危机的影响，理财产品零/负收益和展期事件的不断暴露，法律法规的密集出台等。 重要的历史事件，记住两个“第一个”！ 2002年， 第一个银行理财产品问世 2005年初，国内首个人民币结构性理财产品 4.2、银行理财产品要素 一、产品开发主体信息 1、产品发行人 产品发行人是指理财产品的发行主体。一般而言，银行理财产品由 商业银行自己开发的。 2、托管机构 一般而言，资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任。 3、投资顾问 投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服 务、承担日常的投资运作管理的第三方机构。 三、产品特征信息 1、银行理财产品收益类型 按收益或者本金是否可以分两类：保本产品和非保本产品。 保本产品：100%的本金；一般不得提前支取；相对价值可能受损。 非保本产品：不保障本金完整，适合能够承受一定风险的投资者。 2、理财产品交易类型 理财产品交易类型可分两类：开放式产品和封闭式产品。 开放式产品：总体份额和总体金额是可变的，可以随时根据市场供求情况发行新份额或者赎回。 封闭式产品：在存续期内总体份额保持不变，总体金额可能变化；不能申购也不能赎回，或者只能赎回不能申购。 3、产品期次性 产品期次性可分两种：期次类和滚动发行。 期次类：只会在一段销售时间内销售，到期后利随本清，产品结束； 滚动发行：循环销售的方式；连续投资；有些通过一次性签约形式自动实现产品的滚动购买。 4、产品投资类型 银行理财产品根据投资或者挂钩的对象可以分为利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩等。 5、产品期限分类 银行理财产品按期限类型可分为6个月以内、1年以内、1年至2年期以及2年以上期产品。 1个月以内：超短期理财产品 1个月-1年：短期理财产品 1年-2年：中期理财产品 2年期以上：长期理财产品 6、产品风险等级 银行理财产品风险包括政策风险、违约风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动风险、提前终止风险等。 其他还有操作风险，交易对手管理风险、延期风险、不可抗力以及意外事件等风险。 4.3、银行理财产品介绍 一、货币型理财产品 1、概念 货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品(国债、金融 债、中央银行票据、债券回购、高信用级别的企业债、公司债、 短期融资券等。 2、特点 投资期