发展经济学资本形成投资效率与经济发展参考.ppt

第2章 资本形成 与 经济发展 第1节 资本形成的重要性：若干理论 第2节 初始资本形成：来源和方式 第3节 投资效率 / “X效率理论” 第1节 资本形成的重要性：若干理论 一、R. 纳克斯（R. Nurkse）: “贫困恶性循环理论” （vicious circle of poverty） 在《不发达国家的资本形成》(1953)一书中， Nurkse阐述了资本形成对LDCs的重要性，提出著名的“贫困恶性循环理论”。 指出，LDCs存在着一系列相互联系、互相影响的恶性循环。其中，最主要的是贫困引起的恶性循环. 贫困恶性循环 ——由供求两方面原因引起，且相互影响互相作用、发端于贫困又回归于贫困的恶性循环。 Supply Side: 低Y 低S 低K形成 低 Y(Q)； Demand Side: 低Y 低C / 低投资引诱 低K形成 低 Y(Q)。 以上两个循环构成以下难以打破的循环： 即 低S 低Y 低K形成 低C / 低投资引诱 低Y （ Q ）。 该循环表明： 1）即便有足够的 S，但如果 C 水平低，即市场规模 或 投资引诱小，K 形成仍然困难； 2）即便不缺少投资引诱，但S不足，K 也难以形成。 ———— 总之， K 稀缺 (一方面造成… /另一方面…) 生产 （供给） 能力； 低水平的 消费（需求） 能力， 供给 (推力) 使 LDCs 一方面缺少，…另一方面，… 需求 (拉力) 而处于停滞状态 因此，Nurkse 认为，资本稀缺是LDCs 经济难以“起飞”的主要原因 图3-1：“贫困恶性循环” 纳克斯（ Nurkse ）结论：-------- “ a country is poor, because it is poor”。 【 评论：】 （1）该理论 混淆了储蓄水平（S）和储蓄率（s），储蓄水平（S）是绝对量，储蓄率（S/Y）是相对量，相当于绝对量而言，对经济发展更有意义的是相对量 （2）该理论把 K 形成困难单纯地归因于贫困，有失偏颇 实际上，许多 LDCs 社会结构和政治制度的落后和不合理，使广大民众对发展的前景失去希望，信心和 认同感，因此，很难产生 S 和 I 愿望（例如，缺乏安全感或信心，将导致资本外流或资源的非生产性使用和消耗） （3）该理论在封闭经济条件下讨论资本形成问题，忽视了开放经济条件下利用外资的可能性，一定程度上夸大了资本形成难度 二、罗森斯坦-罗丹（Rosenstein-Rodan）: ——“大推进理论”（“big push theory”） 在“东欧和东南欧国家的工业化问题”(1947)一文中， 罗阐述了LDCs 工业化起步时期大规模投资的必要性： 即 一方面，LDCs 的劳动生产率水平和收入水平低、市场容量小、基础设施匮乏，小规模投资难以根本解决贫困问题 另一方面，由于 经济活动本身 具有 “不可分性”（indivisibility）, 因此，投资必须具有“整笔性”（lump）的特点 —— 具体而言，大规模投资的必要性如下： （1）基础设施投资具有”整笔性“（“不可分性”） 基础设施 （ 或“社会分摊资本”）（Social Overhead Capital）包括： —— 能源、交通、运输、通讯，以及电、气、水等公用设施（public utility） —— 广义 “基础设施” 还包括：医疗、卫生、文化、教育等 基础设施投资往往是一揽子计划的大额投资 （2）储蓄具有“不