商业银行流动性与准备金管理策略参考.ppt

;Part 4;第11章 流动性与准备金管理策略;什么是流动性？ 如果一个金融机构能够及时迅速地在需要时以合理的成本得到可支配资金，那么它就可以被视为是具有流动性的 流动性管理对金融机构的重要性 ——在面临挤兑时，充足的流动性是金融机构的最大保障 ——流动性的缺乏很可能是金融机构陷入困境的首当其冲得信号 ——流动性管理能力要也是管理层能否在总体上有效实现该金融机构目标的重要晴雨表;11.1 流动性的需求和供给;流动性管理问题的特点 ——具有很强的时间性 ——受到季节性、周期性和趋势性因素的影响 ——来源于金融机构外部，是客户从事金融活动的结果 ——易遭受利率风险和可得性风险 ——解决流动性问题会给金融机构带来一定成本：借入资金的利息成本、寻找充足的流动性资金花费的时间和资金交易成本、为满足流动性需求出售盈利资产时必须放弃其未来盈利的机会成本 金融机构流动性管理问题的本质 ——在任意给定时点，流动性需求很少与流动性供给相同，金融机构必须不断处理其流动性赤字或盈余问题 ——流动性和盈利性之间存在着一个替代取舍 此外，解决流动性问题会给金融机构带来一定的成本；流动性管理易于遭受利率变动的风险（利率风险）和无法按所需数量获得流动性资金的风险（可得性风险）;11.2 为什么金融机构要经常面对重大的流动性问题;11.3 流动性管理策略;11.3.2 借入流动性（负债）管理策略;11.3.3 平衡流动性管理策略（资产负债管理策略）;11.4 预测流动性需求;11.4.1 资金来源和使用法（sources and uses of funds method）;用模型预测存款和贷款 ;分部分预测存款和贷款;11.4.2 资金结构法（structure of funds method）;贷款流动性需求 从客户关系准则（管理层应该尽其可能放出所有优质贷款，以建立持久的客户关系）和关系银行业务（银行一旦为客户办理贷款，就能继续向该客户出售其他服务，建立起多维关系，为银行带来额外的费用收入，并增加客户对银行的依赖度）出发，管理层必须尽量估计出最大的总贷款数额，全额持有实际未清偿贷款额和预测总贷款额的差额 银??的总流动性要求 ;很多金融机构喜欢用概率来估计应该为其存款和贷款持有流动性的总量：即金融机构以指定给不同结果的概率为基础，计算其预期流动性需求 ;11.4.3 流动性指示器;11.4.4 评价流动性需求的最终标准：来自市场的信号;11.5 法定准备金和货币头寸管理;美联储关于法定准备金计算与维持的规章（D条例）;准备金要求 取决于金融机构的存款数量及其构成，同时也取决于其所处的具体时期，比如美国2007-2008年的准备金要求是两周期间内在930万-4390万美元之间的交易额准备金要求为3%，而超出4390万美元的交易额准备金要求则为10% 准备金要求计算 对准备金赤字的处罚 美联储对于任何4%以上的赤字，要按当月月初联储贴现率加2个百分点的利率处以罚款 结算余额（clearing balance） 储存在中央银行，用于兑现支票或偿付其他债务的项目 ;11.5.2 影响货币头寸的因素;续前表;隔夜账户（sweep account） 隔夜账户是一种银行服务，联储允许存款机构提供此类服务，使得存款机构可以将客户存入的资金从有储备要求的账户（活期支票账户或交易账户）转成（通常为隔夜）再回购协议、货币市场资金股份或者储蓄账户（通常没有准备金要求） 隔夜账户极大地降低了存款机构的总准备金要求 联邦资金市场的利用（federal funds market ） 联邦资金市场可以最廉价地借入法定准备金，但同时联邦资金市场的波动性也很大;联邦资金以外的选择 利用资产负债表上的资产（储存的流动性）和负债（购入的流动性）来弥补赤字 ——出售短期国库券或其他流动性证券 ——提取在其他存款机构的盈余往来余额 ——利用回购协议临时借款 ——…… 银行规模以及借入或借出准备金 小型存款机构一般会保持准备金盈余，而大型存款机构每天都存在准备金需求，而且大多数时候都需要从货币市场借款 透支罚款 在美国金融体系内的存款机构的准备金日间透支处罚较轻，而隔夜透支的处罚就会比较严厉。为了避免遭受透支罚款，很多机构靠持有预防性余额（额外的准备金）来防止准备金账户透支;11.6 选择准备金来源的影响因素;本章主要回顾了流动性管理的几条基本原则，并讨