寿险精算学利息理论基础参考.pptVIP

寿险精算学 保险的概念 保险的概念 投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到约定年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。 关键概念 保险合同 可保风险 保险分类 人身保险 寿险 健康险 意外险 精算学及其应用领域 精算学概念 以概率论和数理统计为基础，与经济学、金融学及保险理论相结合的具有应用性和交叉性的学科。 应用领域 保险领域 社会保障领域 投资领域 所有与风险评估，控制相关领域 寿险精算学基本思想 损失补偿思想 不能阻止风险发生，但能将风险带来的损失降低最小 事先防范风险 净均衡思想 自助互助性 大数定律 精算师 精算师 金融、保险、投资和风险管理的工程师。 精算师的职责 ——保证风险经营的财务稳健性 对风险和损失的预先评价 对风险事件做出预先的财务安排 精算管理和控制系统 精算师职业资格考试 精算师执业资格认证 考试体系 北美、英国、日本、中国 认可标准 1998年，欧共体精算协会顾问团公布了欧洲精算培训核心大纲，以此建立欧洲国家精算师互相资格认可 1998年国际师精算协会通过了国际精算教育指南和培训大纲，要求至少到2005年以后正是会员的资格符合教学大纲的要求 2000年，北美精算学会，英国精算学会对各自的教育大纲进行修改，向国际精算师协会推荐的教育体系靠拢 2000年底，开始中国精算师资格考试，2004年，中国精算师分寿险和非寿险两个方向考试。 课程结构 利息理论基础 生命表基础 净保费计算 净责任准备金计算 产品定价 责任准备金评估 案例分析 第一部分利息理论基础 利息理论 一、利息的定义 定义 利息产生在资金的所有者和使用者不统一的场合，它的实质是资金的使用者付给资金所有者的租金，用以补偿所有者在资金租借期内不能支配该笔资金而蒙受的损失。 影响利息大小的三要素 本金 利率 时期长度 二、利息的度量 积累函数 金额函数 贴现函数 第N期利息 利息度量一——单利和复利 线形积累 单利 指数积累 复利 单复利计息之间的相关关系 单利的实质利率逐期递减，复利的实质利率保持恒定。 时，相同单复利场合，单利计息比复利计息产生更大的积累值。所以短期业务一般单利计息。 时，相同单复利场合，复利计息比单利计息产生更大的积累值。所以长期业务一般复利计息。 单/复利场合积累函数示图 例1.1 某人以1万元本金进行5年投资，前2年的利率为5％，后3年的利率为6％，分别以单利和复利计算5年后的累计积累值。 例1.1答案 利息度量二——利率和贴现率 期末计息——利率 第N期实质利率 期初计息——贴现率 第N期实质贴现率 单利场合利率与贴现率的关系 复利场合利率与贴现率的关系 复利场合利率与贴现率的关系 例1.2 某人投资1万元，如果以5％的利率复利计息，那么此人利息获取的方式是怎样的，两年后一共获得多少利息？ 如果该投资项目是以5％的贴现率复利计息，那么此人利息获取的方式是怎样的，两年后一共获得多少利息？ 例1.2答案 利息的度量三——利息转换频率不同 实质利率 ：以一年为一个利息转换期，该利率记为实质利 名义利率 ：在一年里有m个利息转换期，假如每一期的利率为j，有 。 利息力 ：假如连续计息，那么在任意时刻t的瞬间利率叫作利息力。 实质贴现率和名义贴现率的定义与实质利率、名义利率类似。 名义利率 名义利率 名义贴现率 名义贴现率 例1.3 1、确定500元以季度转换8%年利率投资5年的积累值。 2、如以6%年利，按半年为期预付及转换，到第6年末支付1000元，求其现时值。 3、确定季度转换的名义利率，使其等于月度转换6%名义贴现率。 例1.3答案 1、 2、 3、 利息力 定义：瞬间时刻利率强度 等价公式 一般公式 恒定利息效力场合 例1.4 确定1000元按如下利息效力投资10年的积累值 1、 2、 例1.4答案 三、利息问题求解 利息问题求解四要素 原始投资本金 投资时期长度 利率及计息方式 期初/期末计息：利率/贴现率 积累方式：单利计息、复利计息 利息转换时期：实质利率、名义利率、利息效力 本金在投资期末的积累值 利息问题求解原则 本质：任何一个有关利息问题的求解本质都是对四要素知三求一的问题 工具：现金流图 方法：建立现金流分析方程（求值方程） 原则：在任意时间参照点，求值方程等号两边现时值相等。 例1.5：求本金 某