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第八章 基金管理 第一节 投资基金的概念、 特点、作用 投资基金的产生和发展 投资基金的概念及特征 我国发展投资基金是资本市场日益走向成熟的客观必然 我国投资基金产生和发展过程中需要思考的问题 一、投资基金的产生和发展 投资基金起源于英国 投资基金在美国的发展和繁荣 二、投资基金的概念及特征 一般认为，投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人运作，以组合投资方式，从事股票、债券、汇率等金融工具投资，来获取投资收益的一种集合证券投资制度。 投资基金的基本特征 投资基金是一种集合投资制度，而这种制度则是建立在金融信托关系基础之上，并受国家法律、法规及政策的控制和影响。 专家理财，组合投资，分散风险，提高收益。 投资基金的投资对象仅限于金融商品，投资的根本目的在于资产的保值和增值。 流通性好、变现能力强。 三、我国发展投资基金是资本市场日益走向成熟的客观必然 发展投资基金可以促进现代企业制度的形成和推动国有产权制度的改革。 发展投资基金有利于投融资体制的改革和深化金融体制改革 。 发展投资基金有利用保持证券市场的稳定和健康发展 。 发展投资基金是有效利用外资的途径之一。 第二节 投资基金的分类 按组织形态分类 按是否可赎分类 按投资方针分类 投资基金的其他类型 一、按组织形态分类 公司型投资基金 契约型投资基金 公司型投资基金与契约型投资基金的区别 法律依据不同 资本结构及融资渠道不同 管理方式不同 二、按是否可赎分类 开放式基金 封闭式投资基金 封闭式基金与开权式基金的区别 投资目标不同 变现能力、风险程度及获利程度不同 交易方式不同 交易价格依据不同 对管理水平的要求程度不同 开放式基金的优点及未来发展趋势 市场选择性强 流动性好 透明度高 便于投资 三、按投资方针分类 成长型投资基金 收入型投资基金 四、投资基金的其他类型 伞形基金 交易所交易基金 基金中的基金 套利基金 对冲基金 指数基金 创业基金 三、按投资方针分类 成长型投资基金 收入型投资基金 第三节 基金的发起与设立 基金的相关当事人 申请募集基金的条件 申请募集基金的程序 一、基金的相关当事人 基金发起人 ? 我国2004年6月1日起实施的《基金法》明确规定基金由基金管理人发起设立。 基金管理人 基金托管人 基金投资人 二、申请募集基金的条件 三、申请募集基金的程序 申请前的准备工作 向国务院证券监督管理机构提交有关文件，并经国务院证券监督管理机构核准 第四节 基金的运作与管理 基金的发行和认购——募集活动管理 基金资产投资管理 公开基金信息披露制度 基金收益及其分配管理 基金资产投资管理 基金资产的投资范围管理 基金资产的投资组合管理 投资基金在投资和交易方面的其他限制 本章小结 本章从不同侧面阐述了投资基金的有关情况。第一节概括介绍了投资基金的概念、特点与作用，第二节从组织形态、是否可赎及投资方针等不同的角度分类讲述了投资基金，阐明了不同基金的特点。第三节和第四节阐述了基金的设立与运作，分别介绍了基金的当事人，设立的程序，说明了募集活动管理与投资活动管理，并重点强调了公开信息披露制度。 本章要点 投资基金的特征 公司型基金和契约型基金 开放式基金和封闭式基金 基金设立的条件和程序 基金信息披露制度 本章关键术语 投资基金 开放式基金 封闭式基金 收入型基金 成长型基金 对冲基金 指数基金 基金管理人 基金托管人 投资组合 本章思考题 1．简述投资基金的特征。 2．比较公司型基金和契约型基金的区别。 3．比较开放式基金和封闭式基金的区别。 4．比较收入型基金和成长型基金的区别。 5．简述我国基金设立的条件和程序。 6．简述我国基金设立的一般程序。 7．简述我国基金信息披露制度的内容。 8．试析我国基金管理制度存在的问题。 第九章 衍生金融工具 第一节 期货合约及其应用 期货合约的基本概念 期货合约交易基本组织管理特点 几种主要金融期货合约简介 用期货合约进行套期保值 期货合约的其它作用 一、期货合约的基本概念 期货合约的定义 期货合约的特点 期货合约与远期合约(Forward Contracts)的主要区别 二、期货合约交易基本组织管理特点 期货交易的组织机制 组织期货交易核算的机构——结算公司(clearing house) 期货交易的保证金要求 期货交易的帐户管理特色 每日价格限制和头寸限制 关闭合