揭开BOT的面纱.pptVIP

/kouqintang 案例分析 西安地铁项目 西安市的地铁项目是国内北京、上海、广州、深圳等发达城市的地铁项目实施或运行之后的立项项目，他们的融资模式为西安地铁的项目融资提供了可借鉴的经验，更提供了融资模式创新的空间。西安市作为中国西部的中心城市之一，是中国政府确定的西部大开发的西北中心，国家政策的倾斜性和西安无可替代的科技和旅游资源为商家的投资提供了很高的预期，为地铁项目的融资提供了市场。 西安地铁项目融资的首选模式是BOT方式。鉴于西安市的实际情况，具体方案设计如下： BOT模式的特点和风险承担 1、BOT模式中，投资人将项目建成后，在项目的特许期内拥有项目运营权，从降低运营成本等利益出发，投资人则会主动控制项目投资，缩短工期，提高工程质量，从而政府的监管更容易。其适用于经营性项目。 2、BOT模式中，投资人不仅要承担项目建设期间的建设风险和融资风险，而且要承担运营期间的项目的经营风险，基本可以分为二类： 非系统风险（不可抗力、违约、政策法律） 系统风险（融资 市场 技术及完工 运营维护 环境 ） 敬请关注：/kouqintang * * 我们将为您介绍BOT BOT的概念和形式 产生背景 运行程序 BOT模式的介绍 BOT案例分析 BOT项目的参与方介绍 BOT的特点和风险承担 BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写形式，可译为建造一运营一移交。它是20世纪80年代国际上兴起的一种项目融资和建设模式，主要用于基础设施的建设。 这种方式是指一国财团或投资人作为项目的发起人从一个国家的政府获得某项基础设施的建设特许权，然后由其独立或联合其他方组建项目公司，负责项目的融资、设计、建造和运营。整个特许期内项目公司通过项目的运营获得利润，并用此利润偿还债务。在特许期满之时，整个项目由项目公司无偿或以极少的名义价格移交给东道国政府。 BOT的概念 BOT的基本形式 1．BOT BOT，即前面介绍的含义。政府授予项目公司建设新项目的特许权协议时通常采取此种方式。 2．BOOT（Build-Own-Operate-Transfer，建设一拥有一运营一移交）。 3．BOO（Build-Own-Operate，建设一拥有一运营） BOO是指私营部门根据政府赋予的特许权，建设并经营某项基础设施。但是，并不在一定时期后将该项目移交给政府部门。 BOOT与BOT的主要区别： ①所有权区别--------BOT方式项目建成后，私人只拥有所建成项目的经营权，BOOT方式私人在项目建成后的规定期限内既有经营权，也有所有权； ②时间上的区别--------采取BOT方式，从项目建成到移交给政府这一段时间一般比采用BOOT方式短。 BOT的基本形式 BOT的产生和发展 20世纪80年代初期到中期，是项目融资的低潮时期。在这一阶段，虽然有大量的资金密集型项目，特别是发展中国家的基础设施项目正在寻找资金，但是，由于世界性的经济衰退和第三世界债务危机所造成的影响还远没有从人们心中消除。 如何增加项目抗政治风险、金融风险、债务风险的能力，如何提高项目的投资收益和经营管理水平，成为银行、项目投资者和项目所在国政府在安排融资时所必须面对和解决的问题。 1.BOT的产生背景 BOT的产生和发展 2.BOT的提出 1984年，当时的土耳其总理厄扎尔首先提出了BOT这一概念，想利用BOT方式建造一座电厂。这个想法立即引起了世界的注意，尤其在发展中国家，如马来西亚和泰国，他们把BOT看成是减少公共部门借款的一种方式，同时也推动他们国家吸引国外直接投资。 BOT的产生和发展 3.BOT的发展 BOT投资方式作为一种新的国际投资方式，在80年代初开始得到较快发展，目前已被广泛用于发达国家和发展中国家的基础设施建设之中。 如著名的横贯英法的英吉利海峡隧道、澳大利亚悉尼的港口隧道、泰国曼谷的高架铁路、土耳其的博斯普鲁斯第二大桥、菲律宾的诺瓦塔斯火电厂等，都采用了BOT投资方式。 BOT的运作程序 BOT项目虽然不尽相同，但一般每个项目都经过项目确定、准备、招标、各种协议和合同的谈判与签订、建设、运营和移交等过程。大致分为准备、实施和移交三个阶段。 BOT的运作程序 1.准备阶段 这一阶段主要是选定BOT项目，通过资格预审与招标，选定项目承办人。 项目承办人选择合作伙伴并取得它们的合作意向，提交项目融资与项目实施方案文件。项目参与各方草签合作合同，申请成立项目公司。 政府依据项目发起人的申请，批准