量化选股因子跟踪月报(2017年10月)：反转类因子持续领衔-2017-10-09.pptVIP

量化投资 全市场股票 划分为十 组，中长期 看来这十个 组合间有显 著的区分 度，各个组 合不同时段 收益均呈现 出较好的单 调递减趋 势。相对于 基准组合 AR 而言， 得分最高 10%股票组 合近 3 个 月、近 6 个 月以及近 1 的绝对收益 市场股票划 分为十组，中 长期看来这 十个组合间 有显著的区 分度，各个组 合不同时段 收益均呈现 出较好的单 调递减趋势。 相对于基准 组 合 AR 而 言，得分最高 10% 股 票 组 合近 3 个月、 近 6 个月以 及近 1 年超 额收益分别 为 3.84% 、 年超额收益 8.30% 和 分 别 为 3.84% 、 8.30% 和 12.55%，此 12.55% ， 此 外自 2006 年 1 月份以来， 超额收益更 外 自 2006 是 达 年 1 月份以 来，超额收 益更是达 1079.39%。 单就上月表 现而言，由 于本月市场 类指标短时 失效导致综 合指标区分 度表现有所 下降，得分 最高组合与 基准组合 AR 相比超 额收益为 1079.39% 。 单就上月表 现而言，由于 本月市场类 指标短时失 效导致综合 指标区分度 表现有所下 降，得分最高 组合与基准 组合 AR 相比 超额收益为 从表格 1 和 图 1 可以看 出，跟据综 合指标得分 高低依次将 全市场股票 划分为十 组，中长期 0.88%，若与 得分最低组 合构建多空 策略，仍可 获取 0.46% 的绝对收益 从表格 1 和 图 1 可以看 出，跟据综合 指标得分高 低依次将全 市场股票划 分为十组，中 长期看来这 自 2006 年 看来这十个 组合间有显 十个组合间 有显著的区 著的区分 度，各个组 合不同时段 收益均呈现 出较好的单 调递减趋 势。相对于 基准组合 敬请阅读末页的重要说明 分度，各个组 合不同时段 收益均呈现 出较好的单 调递减趋势。 相对于基准 组 合 AR 而 言，得分最高 Page 64 量化投资 AR 而言， 得分最高 10%股票组 合近 3 个 月、近 6 个 月以及近 1 10% 股 票 组 合近 3 个月、 近 6 个月以 及近 1 年超 额收益分别 为 3.84% 、 年超额收益 8.30% 和 分 别 为 3.84% 、 8.30% 和 12.55%，此 12.55% ， 此 外自 2006 年 1 月份以来， 超额收益更 外 自 2006 是 达 年 1 月份以 来，超额收 益更是达 1079.39%。 单就上月表 现而言，由 于本月市场 类指标短时 失效导致综 合指标区分 度表现有所 下降，得分 最高组合与 基准组合 AR 相比超 额收益为 1079.39% 。 单就上月表 现而言，由于 本月市场类 指标短时失 效导致综合 指标区分度 表现有所下 降，得分最高 组合与基准 组合 AR 相比 超额收益为 从表格 1 和 图 1 可以看 出，跟据综 合指标得分 高低依次将 全市场股票 划分为十 组，中长期 看来这十个 组合间有显 著的区分 度，各个组 合不同时段 收益均呈现 出较好的单 0.88%，若与 得分最低组 合构建多空 策略，仍可 获取 0.46% 的绝对收益 从表格 1 和 图 1 可以看 出，跟据综合 指标得分高 低依次将全 市场股票划 分为十组，中 长期看来这 十个组合间 有显著的区 分度，各个组 合不同时段 收益均呈现 出较好的单 调递减趋势。 自本年度 调递减趋 势。相对于 基准组合 AR 而言， 得分最高 10%股票组 合近 3 个 月、近 6 个 月以及近 1 相对于基准 组 合 AR 而 言，得分最高 10% 股 票 组 合近 3 个月、 近 6 个月以 及近 1 年超 额收益分别 为 3.84% 、 年超额收益 8.30% 和 分 别 为 3.84% 、 8.30% 和 12.55%，此 12.55% ， 此 外自 2006 年 1 月份以来， 超额收益更 外 自 2006 是 达 年 1 月份以 敬请阅读末页的重要说明 1079.39% 。 Page 65 量化投资 来，超额收 益更是达 1079.39%。 单就上月表 现而言，由 于本月市场 类指标短时 失效导致综 合指标区分 度表现有所 下降，得分 最高组合与 基准组合 AR 相比超 额收益为 资料来源：招商证券、聚源数据 敬请阅读末页的重要说明 单就上月表 现