2011年国际金融监管年度报告.pdfVIP

国际盒融监管茸庭报告 摘 要· 在2011 年国际扭扭码及各国金融监管行动方面有七个重要事 件.它们命别是 G20 革的峰舍的会融监管共诅、 国际组扭确立宏观审慎管 理工具与政革桓集、革统重要性机构监管的进展、 已事;\:t民行监管最可规的椎 行、 对主担倩#风险的监控、 对传用评级机构的监管旧及制定影于银行体单 监管建议。 幸束全豆在经济且苏形势且帝，欧是因草监管改革的方向不舍il. 转. 在生变化的只是对改革的步伐和手段、 经济且革以且主权倩#风险的缓 #等诸，茸量主间的扭街是革的认识。 关键词:国际金融监管改革全尿培理 一危机后国际金融监管改革概述 自 2∞E 年金融危机爆发以米，全球金融监管的理念、方法和制度安排正在 经历着全丽的壶草。 在关于危机爆发根源的各种讨论中，无论是归咎于虚拟经济 与实体经济的脱节，抑或是发起并分销金融模式的复杂性和脆弱性.金融 监管缺陷以及危机管理不力等问题都难滥其咎. 故而.自 2酬年以来.美国、 英国.欧元区等主要发达经济体先后出台了系统性风险分析报告和金融监管改革 方案 G20. IMF 以及 B巴等具有4 主要国际组织在各自的职责范围内，就重组监 管理E念、 改革监管体系以及加强监管力度和扩大监管范围等各种问题给予了理论 探讨和政策建议. 116 自危机以来. G20 、 IMF、 BIS 等重要的相关国际组织一直致力于金融监管改 革以及国际监管合作囚 2∞8 ~ 2010 年， ι20 采取应急机制并举办了 5 次金融峰 会，金融监管改革问题以及构建审慎监管国际体系是其中的重要议题。 此次危机 不同以往，金融创新导教金融体系的内部结构日趋复杂，机构之间的相互关联并 不局限于银行间风险暴露， 传统监管手段无法正确评估风险形态，系统性凤险的 蔓延更是跨越国界范围。 面对太关联而不能倒 南I 徽观审愤监管的无效， 20C用年 3 月 G20 发布 《 加强监管和提商透明度) . iE式提出加强宏观审慎监管与 微观审慎监管的有机结合. 包括I!~管在内的全湾经济治理由Jt达国家主导向发达国家和发展中国家共同 主导转变。 危机之后G20 逐步替代 GS ，成为各国商讨经济金融合作的主平台; IMF 的治理改革也使发展中国家在 IMF 的发言权与地位将有所提升，巴塞尔银行 监管委员会(ßCBS) 更是将新兴市场国家的央行行长和监管机构领导纳入决策 机构 2α四年3 月 . 金融稳定论坛吸纳包括中国在内的数个发展中国家为正式 成员;与金融监管有关的各个主要国际标准制度机构也纷纷将中国在内的新兴市 场国家纳为新成员。 就各国而言，主要发达经济体在不同程度上改革了原有的监管法律体系。 美 国于 2010 年 7 月正式实施《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法 2010) ( 以下简称 《 多德一弗兰克法案们。 依照该法案的规定，美国监管组织框郁、理 念、范围和力度发生了重要的变化。 在美国酝酿与实施监管改革的同时. 2009 年6 月，欧盟理事会通过了 《 欧盟金融监管体系改革) .提升了一体化金融监管 机构和权力，英国通过了 。∞9 年银行法》 和 (2010 年金融服务法》 等法律及 其他提案和政策建议书等，而德国、 法国等重要的欧元区国家也依照欧盟监管改 革方向，结合本国金融体系和加强监管的要求，在不同程度上修正了监管 的有关内容。 在改革行动中，宏观审镇原则贯彻其中， 这首先体现在负责系统性风险监控 的宏观审慎监管机构的设立。 例如，美国依据 《多德 弗兰克法案上成立了金 融稳定监管委员会 ( 陀OC) .并赋予荣联储执行系统性风险监管的职能z 欧盟建 立了欧洲系统风险委员会;英国的改革方案则提出撒销原金融服务局(陀的， 在英罔央行内部成立金融政策委员会，负责宏观审慎管理， 微观审慎与宏观审慎 的职能统-交由英格兰银行行使; 法国将银行和保险业的四家监管机构合并为一