2012年量化投资市场报告.pdfVIP

一、量化投资简介 通常说来量化投资是利用计耳机科技并革用一定的数学模型去实现投资理念和技背策 略的过程. 我们知道，侍统的投贵方法玉是有且本di1分析法和技术分析法两种，与它们不同 的是，量化投资主要位靠数据和模型来寻找投背#的和投青草略. 量化投资的主要优骨在于 纪律性、耳统性、及时性、准确性和分散化叮并且可以，肖陪很多存在于主观判断投贵中的随 意性 队正肯婪 崽惧等存在于人性之中的弱点. 量化技贵的历史可以追捕到 20 世纪 50 年代， 2000 年以后随昔计算机技术的不断进步得到了飞速发展. 在国内，量化才是贵基金则 是且2009 年才刚刚起步叮目前可以说正处于朝阳阶段. 随着量化技贵渐渐进入圭lμ、们的视野之中，正确理解量化技贵也变得越来越重要. 目前， 由于J 方面的原因，投资者在对于量化投资融合的理解丰仍然存在着一些误区，这也使得量 化技贵在某种程度丰被戴上了一品种棋的面带. 以下，我们将从 4 个方面早可能准确待时j 边有关量化投贵的A兑告 首克，量化技贵不等于技术分析，并非只关注数字而不关，王任何基本面因苦. 海外量化 技贵的经验是量化投资模型往往也有很大一部分合基于基本画的因营 同时考虑市场因苦， 技术因啻哥哥，这一占、在量化选股革咯中在现得此为明显. 因此，量化技背井不是技术分析， 而是量化投贵经理基于对市场深入理解而形成的合乎逻辑的投贵理念和技青方法. 其次量化投资是一种玉动型的投资策略，是基于市场非有姓轧者弱有姓的基础丰量 化投贵经理通过对个月E 行业以及市场的驱动因幸进行分析研究，建立最有蓝的投资组合， 并试图战胜市场从而获得超额收益的一种投资方式. 因此，量化技费并不会因为革用了各种 计算机技术数学方程和企式此而弱化了管理团队的重要性，实际上在市场出现转折或者小 提牟事件的时候?计耳机克法代替基金经理的判断，而是需要量化投贵经理对市骨作出及时 和有姓的判断. 因此，经验丰富的量也校青团队饲然是投贵决策过程的桔心之所在. 第二，量化投资不等于黑箱操作. 量化投肯并不神祉，量化投肯棋型也不是一个所谓的 黑箱，它都有清瞒的投贵逻辑和投贵理舍，由于每个投fr者对于市场的理解都不早相间，最 略产生的投背决策自然也告产生很多偏呈，只不过这一切由于在式、数据.模型的加入主得 有了一些神和感. 但是丘如量化投贵1科专奇人物唐姆剧面芷斯所说每个人都有一个黑箱， 即就是你的大脑可以说，提量也棋型只是一种投费工具，量化才是贵的成功与否更重要的 是在于量化投贵者是否能够真正牢提盐量化工具的精髓. 最后，量化技贵不等于每且主品都能赚钱. 量化投资是一个博取大榄车的过程，并不一 定每一次开仓都告由盈利，从长期来看y 能够保证在4千次立品中在利的，人数大于损失的次 放，那整个投背过程就是成功的，是可以在得收且. 同样的，任何人都克法通过一个投资模 型就能永远赚钱也不能使用一个模型就解决投资过程中的所有问题，是无法边过一个模型 战胜所有的市场收况，量化技费是一个动串的不断优化的过程. 二、量化投资的方法简介 基于不同的投贵目的，量化担责革略可以有以下几种量化选脆 量化择时股扣期货 牵制‘商品期货告利统计告利期杠告利、耳法主品、 ETF/LOF 告利 高频主品号，以 下是对这几种量化革略的简要提述 在 134 量化革略总且 投青草略 概述 量也投资最重4色的策略?王要是研克如何利用各种万法边也最佳的服串组合， j是 量也选股 得该股票组合的收益牟尽可能高的同时，保持尽可能的稳定性. 量也择时 量也投资中最难的3 也是收益牟最高的一种草略. 主要研究大盘及个月生走势，开 进行相应的高槌低吸操作. 如呆能够正确判断大盘，则收豆在牟会比单地的主入-持 有革略收益高碍ÿ 股指期货牵制 股指期货牵希1 研究的是如何利用股拍期货和现货组合的对冲，去样品统性风险后，