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双林股份-传统业务稳增长,外延式扩张势难挡.pdf

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2014 100% AM OEM 2015 5% 11 51% DSI 2014 DSI 61% DSI DSI 2015/16/17 24.4/30.4/37.4 62.7%/24.7%/23.0% 2.5/3.4/4.7 EPS 0.63/0.85/1.19 86.2%/35.4%/40.0% 43 2016 50 P/E 2014A 2015E 2016E 2017E 2014A 2015E 2016E 2017E 1,497 2,436 3,037 3,736 24.2% 62.7% 24.7% 23.0% 1,093 1,799 2,231 2,675 20.7% 90.5% 38.0% 41.8% 7 12 14 18 EBITDA 31.8% 41.0% 32.6% 35.1% 47 110 121 149 29.5% 86.2% 35.4% 40.0% 171 225 273 336 29 6 7 7 27.0% 26.1% 26.5% 28.4% 0

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