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(300476)
HDI
PCB 6 5.02
HDI
HDI
2015 3.3 3.4
16 15
PCB
PCB
PCB
TFS MF+RO
PCB 600-800
PCB 2000 120-160
PCB
PCB
16/17/18 1.09/1.53/2.05
49/35/26X
2014 2015 2016E 2017E 2018E
() 1,087 1,285 1,630 2,046 2,474
(+/-%) 10.9% 18.2% 26.9% 25.5% 20.9%
() 103 127 164 230 307
(+/-%) 16.5% 22.7% 29.6% 39.9% 33.8%
() 0.69 0.85 1.09 1.53 2.05
EBITMargin 11.0% 9.8% 11.4% 12.6% 13.9%
(ROE) 17.6% 10.1% 11.7% 14.2% 16.1%
(PE) 76.7 62.2 48.5 34.6 25.8
EV/EBITDA 38.0 29.1 23.1
(PB) 13.5 6.3 6.2 5.4 4.6
Wind
PCB
PCB
16/17/18 1.09/1.53/2.05
49/35/26X
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