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中证财务稳健指数编制方案

  中证财务稳健指数编制方案 中证财务稳健指数从沪深A股中选取100只流动性好且财务较为稳健的股票 作为指数样本股,采用等权重加权方式,以反映沪深A股中财务较为稳健上市公 司的整体表现。 一、 指数名称和代码 指数名称:中证财务稳健指数  指数简称:财务稳健 英文名称:CSI Financial Health Index  英文简称:Financial Health 指数代码:931054 (人民币) 二、 指数基日和基点 该指数以 2004 年 12 月 31 日为基日,以1000 点为基点。 三、 样本选取方法 1、样本空间 中证财务稳健指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成: (1) 上市时间超过一个季度,除非该股票自上市以来的日均A股总市值在 全部沪深A股中排在前30位; (2) 非ST、*ST股票; (3) 非暂停上市股票。 2、选样方法 (1 )对样本空间股票,按照过去一年日均成交金额降序排列,剔除排名靠 后 20% 的股票;   (2 )按照中证二级行业分类标准,剔除银行、资本市场、其他金融以及保 险等行业股票; (3 )对(2 )中剩余股票,根据如下模型计算其Z 值评分且选取 Z 值大于 2.99 的股票; Z =1.2X +1.4X 3.3X 0.6X 0.999X 1 2 3 4 5 其中: X :(流动资产-流动负债)/ 总资产; 1 X2 :(盈余公积+未分配利润)/ 总资产; X :息税前利润/ 总资产; 3 X :调整日总市值/ 总负债; 4 X5 :销售收入/ 总资产。 (4 )剔除过去两年流动比率连续大于0.8 且小于 1 的股票; (5 )对(4 )中剩余股票,计算其过去三年 ACCRUAL ,并对每年 ACCRUAL 进行上下 5%的Winsorize 极值处理; ACCRUALabs营业利润 经营活动现金流量/总资产 (6 )对(5 )中股票,按照中证一级行业分类标准,通过计算各一级行业样 本数量占比来确定各一级行业的样本分配只数,具体分配方法如下: 第 i行业所有候选股票数量 第 i行业样本配额 100 所有候选股票数量 (7 )按照各行业的样本分配只数,在行业内按照过去三年ACCRUAL 均值 升序排列,选取排名靠前的股票,并对各个行业选取的样本作进一步调整,使得 成份股数量为 100 只。 四、 指数计算 中证财务稳健指数计算公式为:   报告期样本股的调整市值 报告期指数 1000  除数 其中,调整市值=∑(股价×调整股本数×权重因子) 。调整股本数的计算方法、 除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于 0 和 1 之间,以使指数样本股 权重相等。  五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 中证财务稳健指数的样本股每年调整一次,样本股调整实施时间为每年 6 月的第二个星期五的下一交易日。 权重因子随样本股定期调整而调整

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