证 券投行业务介绍.pptxVIP

;证券投行业务类型; 第一部分 IPO;第一章 资本市场对企业发展的推动作用 第二章 A股市场股权融资规定 第三章 A股市场发行上市流程 ;资本市场对企业发展的推动作用;高效的融资途径;收购 上市后，公司可以募集资金收购国内竞争对手。 上市后，公司可以凭借A股高市盈率的优势，收购市盈率较低的国外竞争对手。 公司可以将现金或股权作为对价进行收购。 反收购 按2010年8000万利润测算，上市后公司的市值有望达24亿元左右，其他资本必须以高于公司二级市场市盈率的要约价格为代价，进行收购。;提高公司治理水平;上市后管理层的稳定对公司也有重大意义，实施股权激励以保持管理层和员工的稳定，激励管理层进一步提升管理水平，激励员工为企业做出更多贡献。 公司可以通过股权激励吸引国内外人才，共同发展企业。 据Wind资讯2011年2月17日统计，剔除74家已经停止实施的公司，仍有182家上市公司已推出了股权激励计划。;A股市场股权融资规定;;创业板上市条件 （1）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 （2）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 （3）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。 （4）发行后股本总额不少于三千万元。 ;产品、经营模式 发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； 行业环境和地位 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响； 收入、利润来源 （1）发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；（2）发行人最近1个会计年度的净利润主要来自??并财务报表范围以外的投资收益； 无形资产取得 发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险； 其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。;资产完整。生产型企业应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。 人员独立。发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 财务独立。发行人应当建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；发行人不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。 机构独立。发行人应当建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同的情形。 业务独立。发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易。;出资完整性要求;募集资金运用规定;A股市场发行上市流程;组成上市工作团队;改制上市工作; ■ 中介机构进场，确立设立审计基准日，并开始审计、尽职调查及准备改制及设立文件。 ■ 将业务整合 为了满足证监会要求股份公司成立后满三年方可上市的要求，建议公司整体改制后上市。 为了保证上市公司主业清晰，以及投资故事的更好演绎，我们建议公司先将业务整合后整体改制。 ■ 会计师完成设立审计，各股东签署完毕发起人协议和公司章程等法律文件。 ■ 设立股份有限公司 为保持业绩连续计算，整体变更不进行评估调帐。公司以变更前净资产1:1折股。 ■ 完成工商登记，股份有限公司正式成立。 ■ 召开第一次股东大会选举董事会成员、监事会成员，并随后召开第一次董事会和监事会选举 董事长和监事长。;■ 辅导从辅导材料报送江苏证监局并获确认后开始计算，辅导时间没有限制，以保荐机构判断 为准，但须江苏证监局验收并出具意见，以表示辅导阶段结束。 ■ 与保荐机构签署辅导协议，准备辅导备案文件。 上市辅导工作由有辅导资格的证券公司主持，在会计师事务所、律师事务所等专业机构协助