(精选)金融市场学第2章 外汇市场课件.ppt

* 外汇市场的作用 形成外汇汇率 国际经济交易产生外汇供求 外汇银行 客户 银行自身外汇买卖需要 银行同业市场供求关系 银行 同业 市场 竞价 汇 率 便于国际经济交易清算，实现购买力国际转移 调节外汇供求，提供资金融通便利 提供外汇保值和投机的场所： 国际外汇资金全部活动的中心；及时反映一国经济状 况，提供一个敏感、有效的指标 * 自学部分 第三节 国际货币基金组织的特别提款权 第四节 我国的外汇市场 * 第五节 汇率 汇率是外汇买卖的兑换比率，即一国货币单位兑换另一国货币单位的比率，也可以说是以一种货币来表示另一种货币的买卖价格。 汇价 用5位数字表示。最小变动单位 点 Bid rate，offer rate spread USD1=HKD7.7944－7.7951 * * 外汇买卖就是以一国贷币兑换成另一国货币的交易活动，一般是指外币信用工具的买卖。 外汇供求的产生是由于各国间持续不断的国际经济贸易金融往来，是为了进行国际结算与支付、清偿国际债权债务。 第二章 外汇市场 * 外汇市场是金融市场的重要组成部分，由于它的存在，资金在国际间的调拨划转才得以进行，国际间的债权债务才得以清偿，国际资本才得以流动，跨越国界的资金借贷融通才得以实现。 * 外汇市场上的外汇交易一般都通过现代化的通讯手段如电话、电报、电传和电脑设备进行。 外汇市场同其他金融市场如货币市场、资本市场、黄金市场等，特别是同交易对象涉及外国货币的金融市场如境外货币市场、国际债券市场、金融创新市场等联系非常密切。因为这些市场的金融交易经常会涉及外汇买卖。有外汇买卖，就必须通过外汇市场进行。外汇市场的存在不仅便利了其他金融市场进行交易，同时也使外汇市场本身获得发展。 * 外汇的定义及构成 一般定义：以外币表示的、用于国际间结算的支付手段。 IMF的定义：外汇是货币行政当局以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可使用的债权 外汇包括外币(包括钞票、铸币)、外币有价证券(公债、国债、债券、股票、息票)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄)和其他外汇资金 外汇必须是可兑换的、普遍接受的。 一、外汇及外汇市场的含义 * 三个特点：外币性、可偿性、可兑换性 动态：一国货币兑换为另一种货币的运动过程 静态 广义：一切用外币表示的资产 （我国《外汇管理条例》：外汇是下列外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括外国货币，包括纸币和铸币；外币支付凭证包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；特别提款权，欧洲货币单位；其他外汇资产。） 狭义：以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段（外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。） 外汇 外汇的含义 * 所谓汇率 (Foreign Exchange Rate) 就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。 * 国家和地区 货币单位名称 货币代号 美国 美元 USD 日本 日元 JPY 欧洲经济联盟 欧元 EUR 英国 英镑 GBP 中国香港特别行政区 港元 HKD 加拿大 加拿大元 CAD 澳大利亚 澳大利亚元 AUD 新西兰 新西兰元 NZD 丹麦 丹麦克郎 DKK 瑞典 瑞典克郎 SEK 新加坡 新加坡元 SGD 常见货币单位名称和代号 * 世界上主要外汇 外汇名称 发行国（地区） 发行机构 符号 代码 美元 美国 联邦储备银行 ＄ USD 欧元 欧盟 欧洲中央银行 € EUR 英镑 英国 英格兰银行 ￡ GBP 日元 日本 日本银行 ￥ JPY 瑞士法郎 瑞士 瑞士国家银行 CHF CHF 加元 加拿大 加拿大银行 ＄ CAD * 2012年9月20日 * * 一、外汇市场的概念：由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。 按外汇交易参与者不同： （1）狭义的外汇市场：特指银行同业之间的外汇交易市场。包括外汇银行之间、外汇银行与中央银行之间以及各国中央银行之间的外汇交易。 （2）广义的外汇市场：还包括外汇银行同一般客户之间的外汇交易。 * 当今世界，交易量最大的外汇市场在伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港、法兰克福等著名的国际金融中心。 外汇市场上的交易货币都属可兑换货币。其中美元的交易量约占外汇交易总量的四分之三。这不仅是因为美元是最主要的国际货币，而且还由于美元经常充当媒介货币，即在外汇交易中，把非美元货币先兑换成美元，再用美元去兑换其他所需货币。 * 外汇市场上的外汇交易一般都通过现代化的通讯手段如电话、电报、电传和电脑设备进行