ipo上市实务之一-上市意义与作用.ppt

* 发行上市—— 企业实现跨越式发展的最佳选择 第一部分 企业上市的意义和作用 3 第二部分 国内资本市场存在历史性机遇 16 第三部分 拟上市股份公司的设立及上市要求 31 第四部分 创业板上市—企业实现跨越式发展 44 第五部分 上市的流程和时间安排 59 70 目 录 * 企业上市的意义和作用 第一部分 企业持续发展的需要 实现股东价值的需要 关于上市的认识误区 * 1 2 3 4 5 建立直接融资平台 提高企业自有资本比例、完善资本结构 提高企业抗风险的能力增强企业的发展后劲 利于建立归属清晰、权责明确的现代企业制度 规范法人治理结构 提高企业管理水平 降低经营风险 有利于引进优秀的管理、技术人才 提高企业形象和品牌知名度 更有效地开拓市场 有利于企业进行资产并购与重组等资本运作，奠定行业地位 通过价值发现功能，迅速增加股东财富 同时吸引其他投资者，分散投资风险 企业上市的意义与作用 中期（未来3至5年） 远期（5年之后） 短期（未来1至2年） 持续稳定的融资渠道。 认股权证、认沽权证等丰富的融资手段。 资产证券化、杠杆融资等多种融资平台的便捷转换。 IPO将为公司带来股本金的一次性大额增加。 公开发行所获股本金是长期资本性资金。 随着股本金的增加，公司再通过银行等途径进行贷款融资的能力大大增强，利用财务杠杆的便利程度较上市前将大大提高。 利用上市公司的融资平台，通过配股、增发、可转债、可分离交易债、公司债等多种融资手段，及时便捷高效低成本的获取公司发展所需要的资本金，合理地调整公司的资本结构。 通过上市打造直接融资平台，是企业突破发展瓶颈的有效途径 企业上市的意义与作用 * 上市最大的好处就是为企业建立了长期、稳定的直接融资渠道 企业根据自身需要，可以从资本市场持续不断融资，实现跨越式发展 深万科1988年首次上市时融资额为2800万元，此后通过8次再融资以及B股发行累计筹集资金252亿元，从一个名不见经传的小公司发展成为销售额过百亿和总资产2800多亿的房地产业巨头，其中持续稳定的资本供给作用巨大。 年度 1988.12 1991.6 1993.4 1997.7 2001.1 2002.6 2004.9 2006.12 2007.7 2008.9 类别 A股首发 配股 B股首发 配股 配股 可转债 可转债 增发 增发 公司债 发行量 2800 2066 4500 5139 8120 150000 199000 40000 31715 590000 融资额 2800 9093 49500 38813 64076 150000 199000 419670 1000000 590000 * 企业上市的意义与作用 利用资本市场融资平台成为行业龙头——深万科的成长经历 单位：万元、万股 * * * * *