业绩连动型新株予约権.PDFVIP

各 位 平成30年３月13 日 会 社 名 株式会社ジェネレーションパス 代 表 者 名 代表取締役社長 岡 本 洋 明 （コード番号：3195 東証マザーズ） 問 合 せ 先 取 締 役 鈴 木 智 也 （TEL.03-5909-2937 ） 募集新株予約権（業績連動型新株予約権）の発行に関するお知らせ 当社は、平成30 年３月13 日開催の取締役会において、会社法第236 条、第238 条及び第240 条の規定に基づき、当社グループの役職員及び当社子会社予定の取締役に対し、下記のとおり 株式会社ジェネレーションパス第２回新株予約権（以下、「本新株予約権」という。）を発行する ことを決議いたしましたので、お知らせいたします。 なお、本件は新株予約権を引き受ける者に対して公正価格にて有償で発行するものであり、 特に有利な条件ではないことから、株主総会の承認を得ることなく実施いたします。 記 Ⅰ．新株予約権の募集の目的及び理由 中長期的な当社の企業価値の増大を目指すに当たって、より一層意欲及び士気を向上させ、 業績拡大へのコミットメントをさらに高めることを目的として、当社の取締役、監査役、従業 員、当社子会社の取締役、従業員及び当社子会社予定の取締役に対して、有償にて新株予約権 を発行するものであります。 本新株予約権がすべて行使された場合、発行決議日現在の発行済み株式総数の8,248,440 株 に対し最大で2.43％の希薄化が生じます。しかしながら、本新株予約権は後述のとおり、あら かじめ定める利益目標の達成が行使条件とされており、平成29 年 10 月期決算短信に記載の直 近の業績（連結経常利益に非支配株主損益を加減した額 42 百万円）に比して相当程度高い業 績目標（平成31 年 10 月期及び平成32 年 10 月期の連結経常利益に非支配株主損益を加減した 額の合計 500 百万円以上）の達成を行使条件として定めております。そのため、この目標が 達成されることは、当社の企業価値・株主価値の向上に資するものであり、既存株主の利益に も貢献できるものと認識しております。従いまして、本新株予約権の発行による株式の希薄化 の規模は合理的な範囲のものと考えております。 Ⅱ．新株予約権の発行要項 １．新株予約権の数 2,000個 なお、本新株予約権を行使することにより交付を受けることができる株式の総数は、当 社普通株式200,000株とし、下記３.(1)により本新株予約権に係る付与株式数が調整され た場合は、調整後付与株式数に本新株予約権の数を乗じた数とする。 ２．新株予約権と引換えに払い込む金銭 本新株予約権１個当たりの発行価額は１円とする。 当社は、本新株予約権の発行要項に定められた諸条件を考慮した本新株予約権の価格の 算定を第三者算定機関である株式会社Stewart McLaren （住所：東京都港区東麻布一丁目 15番６号）に依頼いたしました。当該算定機関は、価格算定に使用する算定手法の決定に 当たって、境界条件から解析的に解を求めるブラック・ショールズ方程式や有限差分法を 用いた格子モデルといった他の算定手法との比較及び検討を実施したうえで、発行要項に 定められた本新株予約権の行使の条件（業績条件）を適切に算定結果に反映できる算定手 法として、一般的な算定手法のうち汎用ブラック・ショールズ方程式を基礎とした数値計 算手法を用いて本新株予約権の算定を実施いたしました。 汎用ブラック・ショールズ方程式を基礎とした数値計算手法は、新株予約権の原資産で ある株式の価格が汎用ブラック・ショールズ方程式で定義されている確率過程で変動する と仮定し、その確率過程に含まれる標準正規乱数を繰り返し発