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.tw 利利 率率 市市 場場 週週 報報 利利 率率 市市 場場 週週 報報 2012 年 4 月 23 日~4 月 27 日 台灣貨幣市場台灣貨幣市場 ：： 台灣貨幣市場台灣貨幣市場 ：： 上週央行持續調升委託大型銀行代收利率以及隔夜拆款利率 ，各1.5與 0.8bp ，使得在市場拆出 資金而報價向來貼近央行代收利率之外商銀行順勢拉高拆款利率 。若央行持續微調隔拆與委代收 利率 ，加上繳稅季節來臨，大型銀行預留資金上繳國庫，且5 、6 月將有大量公司債與金融債交 割，資金可能趨於緊俏 ，則短期利率將走揚 。上週30 天期賣票利率區間已走高為 0.85%~0.89% ， 30 天期的附買回交易主要利率則承作在 0.7%~0.74% ，兩者均較本月前兩週上揚 1-2bp 。 本週因接近 月底 ，銀行資金調度保守，多選擇預留資金，避免臨時走錢而因應不及，隔拆利率正 式站上 0.5% ，預期30 天期的賣票利率維持在 0.85%~0.89% ，30 天期的附買回交易利率則主要 承作在 0.7%~0.74% 。 上週雖有國庫券 300 億元交割加上央行代收隔夜資金利率持續向上調升 ，但在投信和壽險資金供 應大致平順 ，另有投信新基金資金注入下，整體市況尚可持穩，市場資金狀況及RP 利率並無明 顯的變化 ，主要交易區間仍在0.64%-0.67% 。 本週緊縮因子較多 ，其中包含公司金融債210 億元及公債 400 億元交割 ，加上時點已經接近月底， 資金預計會較上週緊俏 。另央行代收隔夜資金已經連續往上攀升一段時間，這週若持續往上攀升 加上資金緊縮因子 ，利率有機會向上走揚至 0.65%-0.69% 。 NCD 新台幣利率與匯率走勢圖 億元 央行 到期值 0.52 30.9 4,800 0.46 30.3 3,600 0.40 29.7 2,400 0.34 29.1 1,200 0.28