全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》规则解读.pdfVIP

《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息 披露细则》规则解读 2017年12月 目 录 一、修订原则 二、规则内容 三、注意事项 一、修订原则 （一）修订背景—阳光是最好的防腐剂，路灯是最好的警察。 为什么需要信息披露 职能分工 投资者决策 挂牌公司：信息披露第一责任人 市场价格 主办券商：持续督导，事前审查 全国股转公司：事后审查  信息披露基本原则  真实、准确、完整、及时、公平 高度重视信息披露工作 公众公司的法定义务 公司展示自我形象的平台与窗口 4 （一）修订背景—信息披露规则是新三板市场的基础性制度 为什么对 《信息披露细则》进行修订？ 信息披露规则是新三板市场的基础性制度，《信息披露细则》自2013年2 月颁 布实施以来，对于规范挂牌公司的信息披露起到了积极作用，初步建立了投资者与 企业之间沟通的桥梁。 随着市场发展，挂牌公司数量已过万家，公司的规模大小、公众化程度千差万 别，日益复杂多元的市场环境对信息披露的制度安排提出更高要求。2016年以来， 新三板通过实施市场分层，在创新层聚集了一批优质企业，投资者目光向创新层聚 焦，对信息质量的需求逐渐提高，不少创新层公司也有意愿更充分的披露信息，与 投资者进一步增加互信以提升融资效率。 因此，有必要对 《信息披露细则》进行修订。 5 （二）修订原则—实现市场不同层次的信息披露差异化 坚持真实、准确、完整、及时、公平的基本原则不变，实现市场 不同层次的信息披露差异化。 基于创新层和基础层公司的公众化程度不同，拟对信息披露的具体内容与标准进 行差异化调整，实现新三板市场不同层次的信息披露差异化。创新层公司股东人数 较多，股票交易的撮合频次较高，公众化程度更高，对其信息披露从严要求。基础 层公司的信息披露体系基本保持不变，可自愿参考适用创新层公司标准。两个层次 公司信息披露的基本原则保持一致，均要求真实、准确、完整、及时、公平。 6 二、规则内容 （一）整体框架 修订后的 《信息披露细则》共计5章58条，总体框架如下： 总则部分主要介绍规则的适用主体，信息披露的原则、 第一章总则 内容、程序。 定期报告部分主要介绍定期报告的披露类型、披露时间 第二章定期报告 、审计要求、主体责任以及特殊情况的处理。 临时报告部分主要介绍临时报告概念、触发时点、披露 第三章临时报告 条件、三会披露要求、关联交易管理、重大事件类型。 自律管理部分主要介绍各主体的职责、违规行为以及处 第四章 自律管理 罚依据等。 第五章附则 附则部分主要介绍为报备程序、用语释义。 （二）修订内容—信息披露差异化安排 1 ．提高创新层公司的信息披露频次。 创新层公司在原规则要求披露年度报告、半年度报告的基础上，增加 披露季度报告的要求，与上市公司定期报告的披露频次保持一致。基 础层公司继续按照原有频次披露年度报告、半年度报告。 规则原文： “第九条 【定期报告的类型】创新层挂牌公司应当披露的 定期报告包括年度报告、半年度报告、季度报告。基础层挂牌公司应 当披露的定