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商业银行产业链金融发展前景探析 　朱磊，天津科技大学经管学院院长，教授，博士生导师，院学术委员会主席，博士后；冯锐，天津科技大学企业管理专业硕士研究生，天津 300222。 论文代写 一、引言 近几年来，美国金融危机对全球金融市场的影响使得商业银行之间在新的业务领域的竞争越发加剧，在中国，各大商业银行相继推出了产业链金融相关新业务，例如深圳发展银行、民生银行、招商银行等多家商业银行争相推出了具有本行特色的产业链金融服务方案。 通过对金融企业实践调研和总结，本文将产业链金融概念定义如下：产业链金融是指金融机构(银行)通过扩展对核心企业的服务，即通过将处于产业核心地位的企业和上下游中小供销商连成一个整体，从原材料采购到制成中间品及最终产品，最后连同最终消费者一起，全方位地为链条上的多个企业提供金融服务，从而实现整个产业链不断增值的金融业务模式。产业链金融很好地顺应了产业竞争升级为协作竞争的态势。这样，既可延伸银行的纵深服务，也可解决中小企业特别是贸易型中小企业融资难题。与传统融资方式相比，产业链金融融资方式的特点见表1。 二、银行发展产业链金融的意义 (一)理论意义 与国内商业银行产业链金融实务界如火如荼发展不同的是，理论研究显得相对滞后。目前国内的研究多限于各银行关于开展产业链金融业务的实践总结，缺乏相关的理论佐证。因此，站在理论与实践相结合的高度，研究银行产业链金融的发展具有重要的指导意义。 (二)实践意义 据统计，国内目前所有企业拥有的存货达51394亿元，所有企业拥有的应收账款55519亿元。由于存货应收账款等动产不能用于担保，有16万亿元的资金闲置。按照50％的贷款折扣率计算，这些资产可以担保生成约8万亿元的贷款。①但在传统融资模式下，企业不能以此获得银行贷款。 从传统的融资模式来看，商业银行分别对产业链上的每个独立企业服务(见图1)。而中小企业多处于产业链的上游供应商和下游销售商的位置，由于企业存在规模小等问题，导致其融资过程中的抵质押问题和实物担保都难以解决，从而造成产业链由于缺乏资金产生断裂，核心企业也因为必须向外寻找新的合作伙伴，使其运营成本增加。由此可见，整个产业链处于低效率甚至几近断裂的运作状态。所以，解决资金链的问题，将直接影响产业链的正常连接和运转。在这种情况下，如果能把产业链上的多家企业视作一个相互关联的整体，以产业链上的核心企业为中心，拓展产业链上的其他上下游中小企业，一个整体的业务链和风险控制链就形成了，于是融资这一困扰企业的难题便能有效解决，同时也促进了产业链整体的良性发展(如图2)。 图2　产业链金融模式下银行与产业链成员的关系 对于核心企业来说，产业链金融服务提高了资金管理的效率，也使自身的产业链更加牢固。对商业银行来说，产业链金融业务是一项开拓金融业务，是抢占金融市场的一次大胆创新，可以派生出很多的金融相关新产品和新服务。在金融市场存在资本约束和经济附加值增加的发展背景下，商业银行金融业务的创新研究尤其是发展产业链金融业务，对于商业银行完善信贷结构、拓宽经营思路、增强创新理念、提高获利水平和增强控制风险能力有着非常重要的现实意义。 三、工商银行产业链金融案例分析 (一)工商银行产业链金融发展现状 现工商银行网上银行为客户提供供应链会员管理、供应链信息管理、融资管理、结算管理等一整套的综合产品服务。随着中国经济市场化程度的提高以及社会分工合作模式的演进，实体经济的竞争已由企业单体竞争模式升级到以核心企业为中心的产业链竞争模式。发展产业链金融也成为工行抢占未来市场制高点、打造新时期核心竞争力的一项重要战略。截至目前，工行已确定1657户国内贸易融资核心客户，产业链融资业务发展势头强劲。 (二)工商银行“沃尔玛供应商融资解决方案” 产业链金融主要看重两类企业，一类是在实力型企业产业链体系中比较稳定的中小企业，另一类则是国内高端客户，拥有垄断资源，设计、采购、加工等环节开始走向全球。本案例以沃尔玛中国有限公司为例，说明工商银行产业链金融业务。 作为世界企业500强的沃尔玛公司，在中国的采购额每年高达120亿美元，上游供货商多为中小型企业。但是，由于这些供货企业无法向银行提供有效抵押，以及企业内部财务规范化管理较为缺乏等制约因素，使得这些中小供货企业很难从银行获得融资支持，导致资金短缺，严重制约了企业的健康发展。为了解决产业链上游中小供货企业的融资难题，工商银行采用产业链金融的融资方案，充分依托处于产业链核心地位的沃尔玛公司的优良信誉，整合管理业务过程中的物流、现金流，为沃尔玛的上游供货商提供全流程的融资服务支持，解决了融资难题，并形成了具有特色的”沃尔玛供应商融资解决方案”。具体操作流程如下： a－银企之间开立国内信用证合同。 b－核心企业与供货商签订买卖合同。 c－工商