投资学金德环第二章节投资分析的常用计量方法幻灯片.pptVIP

第二章 投资分析的常用计量方法 第一节 单只股票统计量 第二节 多只股票间的统计量 第三节 线性回归模型 第一节 单只股票统计量 一、预期收益率 表2-1 旭信公司股票收益率分析表 钢生产正常年份 钢生产异常年份 股市为牛市 股市为熊市 概率 0.5 0.3 0.2 收益率（%） 25 10 -25 （一）预期收益率的基本公式 预期收益率= （可能的收益率×收益率的概率） 其中， 表示某证券的预期收益率， 表示某证券第t种情况下可能的收益率， 表示第t种情况下可能的收益率的概率。 将预期收益率的公式应用于旭信公司计算出旭信公司股票的预期收益率为10.5%。计算过程如下表： 表2-2 旭信公司股票预期收益率的计算过程 收益率（ ） 概率（ ） 25% 50% 12.5% 10% 30% 3% -25% 20% -5% － － 10.5% (二)对预期收益率的补充说明 从数学的角度，对于一个可以无限重复的实验，随机变量（即实验结果）的均值就是期望值。但在实际生活中，对在某种特定经济环境下所做的决策（即实验）往往不能重复，更谈不上“无限次重复”了。 两个性质： 1. 2.记随机变量对其期