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演示用Excel计算A投资组合的收益 3．投资组合的风险 按照方差的定义，投资组合的方差可以按照下面的方法算出。 投资组合的方差公式 投资组合的标准差公式 例题： 求上一个例题中的A投资组合的方差和标准差为多少？ 演示用Excel计算A投资组合的方差和标准差 三．资产的相关关系和投资组合的风险规避 1．资产的相关关系 2．投资组合的风险规避 1．资产的相关关系 dependency relationship ⑴随机向量的协方差(covariance) ⑵相关系数(coefficient of correlation) ⑶用协方差表示的投资组合的风险 ⑷用矩阵的形式表示的投资组合的风险 随机向量的协方差 协方差(covariance) 的定义： 设 为二维随机向量， ， 均存在，如果 存在，则称其为随机变量X与Y的协方差，记作 ，即： 注： 在Excel中可以用COVAR函数计算两组数据的协方差。 相关系数 (coefficient of correlation) 相关系数的定义： 设 是一个二维随机向量， 和 的方差均存在，且均为正，则称 为 与 之间的相关系数。 注： “