方法论信用稳定性准则-TaiwanRatings.PDF

通用準則 方法論：信用穩定性準則 評等準則 2010/05/03  此處提供之中文版內容僅為參考之用。若中文內容與英文版原文有任何歧異，一切以英文版為準。 Analytics Policy Board: Mark Adelson, Managing Director and Chief Credit Officer, New York (1) 212-438-1075; mark_adelson@ Gail I Hessol, Managing Director and Analytics Policy Board Analytical Manager, New York (1) 212-438-6606; gail_hessol@ Structured Finance: Francis Parisi, Ph.D., Managing Director and Senior Credit Officer, New York (1) 212-438- 2570; francis_parisi@ Corporates and Governments: Colleen Woodell, Managing Director and Senior Credit Officer, New York (1) 212-438-2118; colleen_woodell@ 評等準則 | 通用準則：方法論：信用穩定性準則 通用準則 ： 通用準則 ： 方法論 ：信用穩定性準則 方法論 ：信用穩定性準則 （編按：本文取代標準普爾於2008年 10月15 日公布之「Standard Poors To Explicitly Recognize Credit Stability As An Important Rating Factor 」一文） 1.標準普爾評級服務（Standard Poors Ratings Services ）在此闡明其評等準則，確認信用穩定性 （credit stability ）係為一項重要的評等因子。標準普爾發表此篇文章，主要是希望能協助市場參與 者更加瞭解標準普爾是如何將信用穩定性納入其評等考量當中。本文與標準普爾 2007 年 6 月 26 日 公布的「 Principles Of Corporate And Government Ratings 」，以及 2007 年 5 月 29 日公布的 「Principles-Based Rating Methodology For Global Structured Finance Securities 」具有相關性。 準則範圍 準則範圍 2. 本準則適用於所有型態之發行體與債務發行之信用評等。 準則修訂摘要 準則修訂摘要 3. 標準普爾在其評等意見中，視信用穩定性為一項重要考量因素。在授予評等與評等監視期間，標準 普爾會就受評發行體或證券在中度壓力情境下，其信用品質發生不尋常的大幅度負向變動情況的可 能性是否偏高進行分析考量。若認為前述情況發生機會偏高，則標準普爾授予該發行體或證券之評 等等級，可能會較一般情況下授予的評等等級為低。 4. 本準則修正旨在釐清用於這些評等準則中的「中度壓力（ moderate stress ）」之意義，並取代 2008 年 10 月 15 日公布之「Standard Poor’s To Explicitly Recognize Credit Stability As An Important Rating Factor」一文。 適用 日期 適用 日期 5. 對所有最新與目前流通在外評等，本篇準則即日起生效。 方法論 方法論 6. 在授予評等與評等監視期間，標準普爾會就受評發行體或證券在中度壓力情境下（例如，中等程度 的景氣衰退，如美國 1982 年的衰退與英國 1990 年代初期的經濟衰退或適當的特定產業壓力情境 等），其信用品質發生不尋常的大幅度負面變動情況的可能性是否偏高進行考量。為