论战略性新兴产业发展的金融支持策略.docVIP

论战略性新兴产业发展的金融支持对策 [摘要]国际金融危机以后，各国都将经济增长的关注点转向新兴产业，并给予强有力的支持，旨在新一轮的发展中抢占经济制高点。我国也积极地把发展战略性新兴产业作为经济增长的动力，但融资难是制约其发展的最大瓶颈。因此，必须充分了解战略性新兴产业的特殊融资需求和现行金融体系的缺陷，创新商业银行信贷业务模式，成立科技银行，进一步完善资本市场，发展战略性新兴产业债券市场；开发保险新品种，建立战略性新兴产业的保险机制。 [关键词]金融支持；战略性新兴产业；高科技 全球金融危机给世界各国经济都带来了巨大冲击。在反思经济发展模式的同时，美国、日本、欧洲等都将经济转向了新兴产业，并给予前所未有强有力的政策支持。我国也将发展新能源、新材料、新医药、节能环保等战略性新兴产业作为经济增长的动力。金融是现代化经济发展的第一推动力和持续推动力，战略性新兴产业只有在金融的支持下才能快速发展。 一、战略性新兴产业的含义 战略性新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大和综合效益好的产业。一个产业之所以称之为战略性新兴产业，首先应该是新兴产业，且同时具备战略性产业的特征，即战略性新兴产业应该体现现代科技创新的方向，体现世界产业发展趋势，其产品科技含量高、附加值大、市场需求大；具有较强的影响力和感应度，具备较长的产业链，产品的生产或技术开发能带动相关产业发展，优化产业结构，提升产业水平，促进本部门或为其服务的相关产业部门的就业；有较好的发展潜质，代表消费需求的方向，有良好的国内国际市场前景，一段时间内有较大的增长潜力，且生产效率高，经济效益和社会效益好；符合绿色生产标准，生产过程能合理消耗原材料和燃料，有效利用和开发二次资源，资源消耗少，污染物排放少，资源利用效率高，起步快，增长快。 二、战略性新兴产业对资金需求分析 战略性新兴产业对资金的需求备受关注，不仅仅在于它的战略性地位，还在于它对资金需求的特殊性。战略性新兴产业有四大基本特征：一是高投入，二是高风险伴随高收益，三是企业中小型化，四是产业周期长。高投入是指战略性新兴产业的门槛较高，创建初期一般缺乏成熟的产业配套，原材料和零部件短缺而且价格高昂，完成一个科技项目需要强有力的资金后盾。战略性新兴产业又有很强的不确定性，风险极高。这首先体现在技术、市场需求上。如果企业巨大研发投入后创造的产品在市场上没有被接受，企业就会立即陷入破产境地。再者，其管理的复杂性也会带来经营管理风险，这是许多投资者望而却步的一个主要原因。然而，一旦项目成功，就会给投资者带来数倍、上百倍、甚至上千倍的回报。企业中小型化是战略性新兴产业的又一特点，资产规模小、员工人数少等因素决定了企业的中小型化，在战略性新兴产业中，中小科技企业数量远远超过大型企业。产业化周期长是新兴企业一个重要特征，也是金融机构评估企业时最容易忽视的一个因素，战略性新兴产业向市场提供的全新产品需要一段时间才能被需求者认识和接受，而在这一段时间企业是无法盈利的，只能依靠投入维持生存，等到需求者接受产品后，为平衡前期的巨额投入，企业一般还要花费数年的时间才能实现总收支平衡，然后盈利剧增，这是每一个新兴产业项目所必须经历的阶段。然而，一些金融机构由于短视，认不清企业的发展前景，在企业最需要资金的时候认为企业实力薄弱而不提供资金，最终使有良好前景的企业夭折。 这四个特征决定了战略性新兴产业对金融资金需求量十分巨大，高投入需要资金，控制高风险需要资金，中小企业壮大需要资金，产业化的长周期也需要相应的资金支持以支撑巨额投入。 三、金融支持战略性新兴产业发展的现状 (一)银行体系对战略性新兴产业发展的支持现状 银行系统是我国企业获取资金的重要渠道。自1990年以来，科技开发贷款已成为我国发展战略性新兴产业的重要资金来源。但是，一方面商业银行所具有的高负债经营特征，决定了他更注重安全性、流动性，对高风险的新兴产业往往敬而远之。另一方面我国银行体系的现状也是战略性新兴产业发展的一道屏障：存在明显的国有银行信用垄断，缺乏一个与战略性新兴产业发展相适应的非国有银行体系，四大国有控股商业银行金融资产占全部金融资产的70％，并且有60％以上的存贷市场份额，形成国有银行对金融资产和金融市场绝对控制的局面。贷款结构中短期贷款比重较大，而较为适应战略性新兴产业发展需求的中长期贷款比重偏低。存在明显的规模歧视，中国金融机构主要支持大中型企业的科技创新活动，对小型企业金融支持力度不大。 (二)资本市场支持战略性新兴产业发展的现状 2009年10月23日，创业板正式运行，被喻为高科技企业的孵化器和风险投资的天堂，是我国向多层次资本市场方向发展迈出的关键一步。对于市场广泛关注的新三板扩容以及