新商业银行new商业银行中间业务(789KB).pptVIP

1． 在提款日（96年12月20日）公司与中行互换本金： 公司从贷款行提取贷款本金，同时支付给中国银行，中国银行按约定的汇率水平向公司支付相应的美元。 2． 在付息日（每年6月20日和12月20日）公司与中行互换利息： 中国银行按日元利率水平向公司支付日元利息，公司将日元利息支付给贷款行，同时按约定的美元利率水平向中国银行支付美元利息。 3．在到期日（2003年12月20日）公司与中行再次互换本金： 中国银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还给贷款行，同时按约定的汇率水平向中国银行支付相应的美元。 　　从以上可以看出，由于在期初与期末，公司与中行均按预先规定的同一汇率（USD1=JPY113）互换本金，且在贷款期间公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于归还原日元贷款利息，从而使公司完全避免了未来的汇率变动风险。 在提款日(1996年12月20日)：A与中行互换本金 ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 在付息日(每年6月20日和12月20日)：A与中行互换利息  ??????????????????????????