第1节银行经营的六种风险利率风险.PDFVIP

第 1 章 前言：銀行經營的風險與法律規範 第 1 節 銀行經營的六種風險 銀行的經營風險主要有六種：利率風險 (Interest Rate Risk) 、信用風險 (Credit Risk 或Business Risk 或Default Risk) 、流動性風險 (Liquidity Risk 或 Market Risk) 、通貨膨脹風險 (Inflation Risk 或 Money Purchasing Risk C 或 Price Risk) 、匯率風險、作業風險與財產損失風險等。前四種風險與銀行的經 營管理關係最大，也是銀行控管風險的重點所在。第五種風險是銀行內部的 風險，通常可以保險方式予以預防。 一、利率風險 一般債券都在其票面上記載有固定的利率，其後舊債券就與新債券發生 利率的競爭。在利率發生變動時，可能會發生資本損失或利得。例如，在景 氣期間中央銀行或採取較緊縮的貨幣政策，而引導一般利率上升。這時，新 發行的債券必須按新而較高的利率發行，才會有人願意購買，而原已流通的 債券，其持有人在到期前就被較低的利率套牢，因此其舊債券就會發生折 價，而有資本損失 (Capital Loss) 。 反之，在中央銀行實施寬鬆的貨幣政策時，例如 2013 年日本安倍晉三政 府以發行更多貨幣來拯救日本經濟，更進一步引導日本的利率下降，那先前 所發行的高利率債券，便會漲價而有資本利得 (Capital Gain) 。 3 銀行主管專業速成手冊：經營管理策略解析 銀行與票券公司經常保有龐大的固定收益債券，因此在利率下跌期間， 常有龐大的潛在資本利得。而在利率上漲期間，則有潛在的資本損失。銀行 家必須隨時察看利率變動的走向，採取買進或賣出債券的動作，以確保其收 益。亦即，必須運用債券的殖利率曲線的形狀，並從中操作，以實現利益或 避免損失。 這種現象就是投資組合均衡理論 (Portfolio Equilibrium Theory) 所說明 的。在利率發生變動時，原來均衡報酬的投資組合，就會發生變動。理性的 投資人就會調整其新的投資組合，直到新的各種投資報酬又達到均衡為止。 銀行管理的策略也是在隨時調整其新的資產組合，以達成其最理想的投 資報酬。 二、信用風險 銀行的授信客戶，經一段時間後，其經營能力或許會發生重大的變動。 有的經營失敗，而沒有履約還款的能力 (Ability To Pay) 。這就是信用風險 (Credit Risk) 或違約風險 (Default Risk) 。銀行只得加強徵信調查，與審慎承 做授信，才可避免信用風險。其次，徵求擔保品或保證人，或請求信用保證 基金承擔部份保證責任，也可減輕信用風險。 借款人超過 3 個月未償還借款的利息，就成為逾期放款 (Non-performing Loan ，NPL) 。逾期放款經一段催收程序，還追不回來，就可提報打銷呆帳。 另方面，銀行須按各種放款的償還情況，提存放款損失準備。這項準備與呆 帳的比率，就稱為呆帳覆蓋率 (Coverage Ratio) 。它與逾期放款比率 (NPL Ratio) ，都是衡量銀行授信品質，與財務健全的經營指標。 三、流動性風險 （一）流動性的三個層次 所有資產的流動性介於 1 與 0 之間。其差別只是流動性的程度。若我們 4 第 1 章 前言：銀行經營的風險與法律規範 以縱軸代表流動性，而以橫軸代表資產的數量，那可畫成一條由左下方延伸 至又上方的曲線，隨著流動性的降低，其所累積的資產量愈多，最後甚至多 到包括整個國家的資產。 1. 流動性 (Liquidity) ：貨幣有100%的流動性。銀行存款、票券等都算 是準貨幣，也有很高