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以阿里巴巴为例浅析互联网金融发展潘冰月1 马依楠2（浙江工业大学经贸管理学院，浙江 杭州 310023）摘 要：随着“大数据”时代的到来与发展，互联网金融信息对金融市场的影响已越来越不容忽视。所谓互联网金融，指的是以依托于网上支付、社交网络、云计算等互联网工具，实现数据整合、资金融通和电子支付等业务的新生态金融。需要注意的是，互联网技术并不能代替传统金融，只能丰富支付手段和数据挖掘手段。由于网络效应带来的金融行业风险外部性，互联网金融公司难以从事一线金融业务，而可能成为金融数据服务商。本文由阿里巴巴的商业模式引入，随后分析互联网与金融的内在联系，最后通过互联网金融的两种商业模式（在线小额贷款——阿里金融、电子支付）对其未来发展做出判断。关键词：互联网金融；电子支付；阿里巴巴中图分类号：F724.6 文献标识码：A 文章编号：1671-8089（2014）06-0043-03互联网与金融的交叉产品是当今一大热点，我们周围也渐渐崛起一批有“互联网金融”概念的公司。例如阿里巴巴 和亚马逊，作为国内和国外电子商务的标杆企业，他们在 “互联网金融”领域已经有了相对清晰的发展逻辑。从现有 的商业模式中探索其发展前景正是笔者所关注的焦点。此系统的重要组成部分。5.以数据处理为核心的金融服务提供（未来），阿里巴巴将有望与银行、创投公司合作， 并向金融中介进一步发展。（二）阿里巴巴集团“商业生态系统”浅析 以阿里巴巴集团为核心的新商业生态系统正是阿里巴巴的当前战略，阿里巴巴集团所实践的“互联网金融” 正是依托于这个生态系统。对此作出分析有利于我们对互 联网金融的深入探讨。以下将从利益、关系、信息、运作 此四大协调机制简要分析阿里巴巴集团的“商业生态系 统”。1.利益协调机制。阿里巴巴集团作为起步最早、国内 最大的电子商务平台，网络的外部性促使它有较好的效 益，而利益分配的合理性使平台聚集了大量参与者。阿里 巴巴作为其中的核心，放弃了一些自己的利益并通过大量 免费或降价的营销方式，使网络的外部性更明显，参与者 更多。而自2009年阿里巴巴作出战略调整后，将更加注重 市场参与者和其系统本身的清洁能力。2.关系协调机制。阿里巴巴作为第三方，为交易双方 营造了和睦的信任关系。首先，阿里巴巴为系统提供了中 间支付工具——支付宝，由于支付宝具有暂扣交易资金的 功能，抑制了不遵守契约的行为；其次，阿里巴巴通过实 名认证和历史交易数据构建了一套包括诚信通、信用度等 信誉评价体系，并保障体系的权威性。3.信息协调机制。首先，商业生态系统成员之间的交 流通过阿里营造的一款即时通讯工具“阿里旺旺”进行； 其次，通过“地方商会”和各种行业联盟等自组织机构实一、阿里巴巴互联网金融实例浅析（一）阿里巴巴的战略转型 阿里巴巴集团从成立至今已经历了多个发展阶段和数次战略性的转型。按照其不同时期的核心战略定位， 现将阿里巴巴分为以下五个时期：1.信息服务商（1995-1999），主要是出口型制造企业并为小企业搭建网络信息 方案。2.B2B平台（1999-2003），主要为小企业提供一站 式电子商务服务，可以说成为小企业的“门户”。3.综合 电子商务平台（2003-2009），这一时期中，淘宝、支付 宝、阿里软件等渐渐羽翼丰满，并通过一些重要收购，阿 里巴巴集团渐渐获取了整合整个产业链的能力和地位。4.“新商业生态系统”运营商（2009-至今），建立起一 个横跨信息流、产品流、金融流、物流、数据服务等全方 位领域的“商业生态系统”。本文所述的互联网金融正是作者简介：潘冰月（1994- ），女，浙江台州人，浙江工业大学经贸管理学院信管1202班。 马依楠（1994- ），女，浙江台州人，浙江工业大学 经贸管理学院财管1201班。 – 43 –金融论苑 现代物业·现代经济 2014年第13卷第6期现信息共享；最后，阿里巴巴收集或整理所得的信息丰富了信息的来源。4.运作协调机制。阿里巴巴在客户群体的挖掘和生态 建设方面拥有独到的手段。它能够抓住客户需求及时调 整自己的业务政策，而且，阿里巴巴不仅自己为顾客提供 服务，更善于融合外部力量（例如与建设银行合作提供信 贷），与保险公司合作推出退货险等来满足顾客的需求。 综合以上的分析可以看出，阿里巴巴的商业模式核心 在于其对信息的把握。阿里巴巴对此也早有布局，2011年 收购了中国最大的互联网数据挖掘公司CNZZ，这正是对自身产业链的进一步整合。型金融交易市场。而互联网金融可以分为三种模式：在线借贷中介平台、电子支付手段以及在线贷款公司。以上对 P2P借贷平台已经有所描述，接下来笔者将主要介绍后两 种模式。三、电子支付以及在线小额贷款简介（一）电子支付 我们依据商业模式的现实推动方式可将电子支付手段分为由传统商业银行推动的“电子银