利率市场化对商业银行的影响及应对策略研究.docx

2013年3月云南民族大学学报(哲学社会科学版)VoL30。No．2第30卷第2期J伽即a】ofY1ln啦田N吐i伽lali6∞岫ve髓畸(scdalScienc∞)MaL2013利率市场化对商业银行的影响及应对策略研究杨盛昌(云南民族大学经济学院，云南昆明65∞31)．摘要：利率市场化的重启和加速推进是中国金融体制进一步深化改革的重大举措，是社会主义市场经济发展的 内在要求。深入研究利率市场化对我国商业银行经营管理的冲击及其应对策略，对于促进商业银行摈弃高消耗、低效率、单纯追求规模的外延式增长向多元化价值增值的内涵式发展，对当下中国的市场体系完善和国民经济健康发展具有理论和实际价值。关键词：利率市场化；资金定价权；存贷利差；利率风险；综合化经营【中圈分类号】飓30．5【文献标识码】A【文章编号】1672—867x12013)眈一0119一052012年6月7日，人民银行在宣布降息的同利率水平是经过充分的市场竞争和中央银行的有效时将贷款利率浮动下限由基准利率的0．9倍扩大为引导之后形成的，是一个合理有效的价格信号，能0．8倍，并首次允许存款利率上浮，浮动上限为基够正确引导金融资源在全社会范围之内的合理配准利率的1．1倍；在不足一个月后的7月5日，人置。利率市场化是与市场经济相适应的利率机制，民银行又在宣布年内第二次降息时，将贷款利率的世界上主要发达国家都已完成了利率市场化改革。浮动下限再次扩大至基准利率的0．7倍，’标志着我2．我国的利率市场化改革。从构成内容看，一国利率市场化改革在沉寂多年之后的重启和加速推国的利率市场化除完善中央银行利率体系，实现利进。利率市场化改革攻坚大幕的开启，在扩大了商率管理方式的市场化之外，主要包括货币市场、债业银行资金定价权的同时，更是对商业银行经营管券市场和存贷款市场的利率市场化。我国自19％年理能力的全面考量。逆水行舟，不进则退，怎样应放开银行间同业拆借利率起至19％年改革贴现、再对利率市场化的冲击，对习惯于坐享体制红利的商贴现的利率形成机制，放开贴现和转贴现利率，仅业银行而言，可谓生死攸关。两年时间就已基本实现了货币市场的利率市场化。 从199r7年放开银行间债券回购市场利率至2003年4一、利率市场化的内涵及我国的利率市场化改革月首只企业债券一中国化工集团公司企业债券采1．利率市场化的内涵。是指由市场资金的供用市场化定价发行，历经6年后，也已基本实现了求状况影响并决定利率水平的利率形成机理与决定债券市场的利率市场化。但对于作为利率市场化最机制。在利率市场化下，利率和资金供求是相互影终标志的存贷款利率市场化的推进却及其谨慎。自响的，资金供求的变动影响利率水平的变动方向和1996年启动利率市场化改革至2011年有关存贷款利幅度，反过来利率水平变动也将有效影响资金供率市场化的主要改革举措见表l。求，引导金融资源的流向和流量。利率市场化不排由表1可见，我国存贷款利率的市场化改革自斥中央银行对市场利率的干预调节，但这种干预调2004年形成贷款利率下限和存款利率上限的管理节不能再沿用利率管制下的强制性规定来实现，而模式后，至2011年基本处于停滞状态。利率市场是要运用中央银行自身的金融资源，通过变动再贴化改革先快后慢至基本停滞有其深刻原因。因为针现、再贷款利率等措施，影响商业银行的资金成对货币市场、债券市场和外币存贷款的利率市场化 本，引导商业银行利率变动的方向和幅度，并进而改革，是在能够惠及各方并且不会显著影响国有企实现对市场利率水平和资金供求的调节与控制，达业和银行利益的前提下进行，改革无阻力，故迅速到宏观调控国民经济运行的目标。利率市场化下的推进。而触及商业银行主要利润来源及国有企业经【收稿日期】2012—1l一10【作者简介】杨盛昌(1955一)，男，云南民族大学经济学院教授。【基金项目】云南省高校科技创新团队支持计划资助项目。一119—万方数据云南民族大学学报(哲学社会科学版)第30卷营成本的贷款利率，从规定浮动范围到限定浮动下利率市场化的核心——存款利率市场化，在1996限，历时8年之久；会损害国有企业和银行利益的～2011年的15年内则无任何实质性进展。裹l1996。2011年中国存贷款利率市场化改革的主要措施n】时间主要内容允许金融机构(不含农村信用社)流动资金贷款利率上浮10％，农村信用社上浮40％；允许各类金融机构19916．05流动资金贷款利率下浮10％。金融机构对小企业的贷款利率上浮幅度由10％提高到20％，农信社上浮幅度由40％提高到50％，大中型企1998．10业贷款利率上浮幅度保持10％不变。保险公司3000万元5年期以上的定期存款利率由保险公司和商业银行双方协商。该办法的存款人于2002、1999．102003年扩大到社保基金、养老基金和邮政储汇局等机构。2000．09