中小企业如何有效利用银行贷款总结概括.pptVIP

中小企业如何有效利用银行贷款 适用于中小企业的融资方式 一、租赁融资 案例:王老板经营着一家小型的瓶子加工厂。他于两年前,租赁了一条价值80万元汽水瓶子生产线,每年需交租金20万元。两年后市场发生了很大的变化,消费者对易拉罐装的汽水需求量大幅增加,而汽水瓶子产量大幅下降。如果王老板此前不是采用租赁,而是借钱买下汽水瓶子生产线,那么他不得不再购进一条易拉罐生产线,而原来购进的瓶子生产线就得闲置。这样,王老板将遭受巨大的损失。但是,由于他采用的是租赁融资,他可停止租赁,而按合同规定,只需付违约金10万元。这样,他的损失就要小得多。当年他又租赁了一条价值140万元的易拉罐生产线,以适应市场的需要。 上例中的王老板显然是从租赁中得到了好处。 1. 一般而言,租赁融资对小企业有以下几点好处: (1)通过租赁,企业不必支付一笔很高的设备款项,而只需支付很低的租金就能获得某项资产。 (2)由于市场竞争激烈,机器设备及产品更新换代快,更新周期日益缩短,一旦产品及设备更新换代,而原有的机器设备的价值又还没有完全收回,企业就要遭受重大的损失。因而,小企业采用租赁方式获得机器设备比购买机器设备等资产要主动灵活得多。 (3)对于刚刚创业的小企业来说,资金十分短缺,而且借钱也很难,这时,每一件设备都由企业自己购买可能并不划算,并且难以办到,此时,租赁融资是一个很好的选择。 (4)租赁融资有避税的作用。根据我国财务制度规定,租金作为费用在交所得税之前可以扣除,从而能享受税收上的优惠。 2. 租赁融资的缺点: (1)租金较高,租金总额往往要超出设备买价许多。在承租企业财务困难时期,固定的租金支付也会构成一项沉重的负担。 (2)难以改良资产。未经出租人同意,承租人不得随意改良设备。 公式表明,放弃折扣的成本与折扣百分比高低、折扣期限长短同方向变化,与信用期限长短反向变化。 例:甲企业以〝2/10,n/30〞的信用条件从乙企业购入价值108万元的商品,问企业如何做出利用现金折扣的决策。 分析:一般来说,如果企业能以低于放弃现金折扣成本的利率借入资金,便应在现金折扣期限内用借入的资金支付货款,以享受现金折扣,反之,则应放弃现金折扣; 如果在折扣期内将应付帐款用于短期投资,所得的投资收益率高于放弃现金折扣成本,则应放弃现金折扣而去进行短期投资; 如果企业想展延付款期,则须在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出抉择; 如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方,应通过权衡放弃折扣成本的大小,选择信用成本最小(或所获收益最大)的一家。 有关计算如下: (1)如果企业在10天内付款,则可获得最长为10天的免费信用,其可取得的折扣为: 108万元×0.02=2.16万元 其免费信用额为: 108万元-2.16万元=105.84万元 (2)如果企业放弃这笔折扣,在30天内付款,该企业将承受一种机会损失。这种不享受折扣的成本用上面公式计算为: 可见,企业若放弃使用现金折扣,就会产生年利率为36.7﹪的机会损失,从而使商业信用变成一种十分高昂的短期融资。 (3)如果企业延至45天付款,则其机会成本会下降至21﹪,即 这样,企业获得展期信用108万元,但企业由此冒着相当的风险,可能导致企业的信用地位和信用等级下降。 (4)如上例中另有一家供应商提供不同信用条件——〝1/10,n/30〞,则放弃折扣的成本为: 与〝2/10,n/30〞的信用条件相比,后者的成本较低,如果买方企业预计自己会拖延付款,则应选择第二家供应商。 2. 应付票据 应付票据是企业在进行延期付款交易时开具的反映债权债务关系的票据,它可由购货方或销货方开具,并由购货方承兑或请求其开户银行承兑。其付款期限由交易双方商定,我国规定一般为1—6个月,最长不超过9个月,遇有特殊情况还可适当延长。应付票据利率低,且不用支付协议费,所以其资金成本低于银行利息。应付票据必须归还,如果延期则须支付罚金,因而风险较大。 (3)预收帐款 预收帐款是销货企业按照合同或协议规定,在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。它相当于销货方向购货方先借一笔款,然后用货物抵偿。对于紧俏的货物,供货方往往向订货方预收货款,取得一定的短期资金来源。预收货款要先交钱后交货,重在一个〝信〞字。 (4)商业信用融资的优缺点 优点: ①商业信用是一种〝自然性筹资〞,它伴随商品交易自然产生