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银行从业资格考试风险管理讲义 第 1 章 风险管理基础 风险管理水平是现代商业银行核心竞争力的重要组成部分，具备领先的风 险管理能力和水平成为商业银行最重要的核心竞争力。 1.1 风险与风险管理 1.1.1风险与收益 1.风险的三种定义 （1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括； （2）风险是损失的可能性：损失的概率分布；符合金融监管当局对风险管 理的思考模式； （3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性， 符合现代金融风险管理理念，马科威茨资产组合理论：风险既是损失的来 源，同时也是盈利的基础。 2.风险与收益的关系：匹配性 3.风险和损失的区别：事前和事后 风险：事前概念，损失发生前的状态 损失：事后概念 4.损失类型 预期损失——提取准备金和冲减利润 非预期损失——资本金（第四节） 灾难性损失——保险手段 1.1.2风险管理与商业银行经营 1 商业银行是否愿意承担风险，是否能够妥善控制和管理风险，将决定商业 银行的经营成败。 商业银行的经营原则：三性要求，即安全性、流动性、效益性 风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下五个方面： 1.承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发 展的原动力。 解决信息不对称问题，专业化的风险管理技能；风险的分散 （行业、区域、 期限、客户的分散）、对冲（如利率和货币互换）和转移（如资产证券化）。 2.作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式。 从业务指导上升到战略管理，从片面追求利润转向实现 “经风险调整的收 益率”最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面 集中管理。 3.为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合。 贷款定价。 4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值。 实现股东价值最大化，降低法律、合规、监管成本。 5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存 发展的需要，也是金融监管的迫切要求 决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本金规模、风险管理水平。资 本金是吸收损失的缓冲器和最终来源；经营风险的理念。 1.1.3商业银行风险管理的发展 四个阶段： 1.资产风险管理模式阶段 2 20世纪60年代前，偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性；基 本原则：稳健经营，提高安全度，同时也意味着保守。 2.负债风险管理 20世纪60年代－70年代，为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动 负债为积极性的主动负债；同时，加大了经营风险。 华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价 模型，金融产品的定价 3.资产负债风险管理模式 20世纪70年代，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分 散，实现总量平衡和风险控制，缺口分析、久期分析成为重要手段。 华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型（布莱克—斯科尔斯期权定价 模型、B—S期权定价模型），通过期权这种结构化产品为金融衍生产品定价。 4.全面风险管理模式 20世纪80年代后，非利息收入比重增加，重视风险中介业务。 1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成。 （1）全球的风险管理体系 （2）全面的风险管理范围，随时随处都有风险 （3）全程的风险管理过程 （4）全新的风险管理方法 （5）全员的风险管理文化 全面风险管理模式已经能够成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势的 最重要的方式。 1.2 商业银行风险的主要类别