努力向互联网+金融华丽转身的传统服务企业.PDF

mifan 评级：增持 努力向“互联网+金融”华丽转身的传统服务企业 房地产公司首次覆盖报告 2015 年06 月01 日 ——世联行(002285)首次覆盖报告 分析师 王剑辉 核心要点 电话 010 邮件 wangjianhui1@  公司简介。世联行为国内最早从事房地产专业咨询的服务机构之 执业证书 S0110512070001 一，也是登陆A 股的首家房地产综合服务提供商，服务范围涵盖 房地产价值链的主要环节。近3 年来，公司将单一互相分割的业 研究助理 韩笑 务打造成集顾问咨询、营销代理、金融服务、资产管理等多项业 电话 010 邮箱 hanxiao@ 务为一体的一站式服务平台，自上市以来实现平稳发展，营收复 合增长率达到27%，资产规模突破45 亿元，处于地产服务行业 行业数据 2015/05/26 的领先地位。 股票家数(家) 156 总市值(亿元) 31872.34 流通市值(亿元) 25494.62  投资要点。2015 年房地产市场短期复苏趋势基本确立，公司代 平均涨跌幅(%) 2.86 理销售业务预期从中收益，市场占有率和佣金收入有望进一步提 每股收益(TTM，元) 0.48 升；近期着力打造的金融服务业务和电商业务市场反映良好，已 成为公司业绩的主要贡献力量之一。随着公司进军存量房市场， 交易数据 2015/05/26 未来业绩上行空间有效激活；业务类型和赢利模式趋向于一站 总市值(亿元) 366.37 式、平台化、交叉交互式的模式，咨询顾问业务的开展提升了楼 流通市值(亿元) 366.25 盘代理权的获取率，销售代理权保障了金融服务业务的推广范 总股本(亿股) 12.22 围，也为资产管理项目的获取争得了主动权，金融服务业务则降 流通股本(亿股) 12.21 12 个月价格区间(元) 7.44-41.82 低了购房资金门槛，提升了楼盘的竞争力，而电商业务的平台又 支撑了金融服务业务的资金来源和整个服务体系，未来各业务板 块之间预计能够发挥良好的协同效应，全面提升公司的市场表 一年内股价走势___ __ _________ 现。 600.00% 120000 50