杜邦分析法(金融1001 1002第三小组)教学教材.pptVIP

杜邦分析法;PPT制作团队介绍;;1.杜邦分析法;1.1、杜邦分析法概述;1.3、杜邦分析法的特点: 杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。;1.4、杜邦分析图;权益净利率＝资产净利率×权益乘数 权益乘数 ＝1÷（1－资产负债率） 资产净利率＝销售净利率×总资产周转率 销售净利率＝净利润÷销售收入 总资产周转率＝销售收入÷总资产 资产负债率＝负债总额÷总资产 ;2.中国工商银行财务报表简介;2.1 资产负债表;;负债;所有者权益;2.1.1 资产;资产总额;资产结构;2010年工商银行发放贷款及垫款占资产总额比例最多，其次是现金及存放中央银行款项和持有至到期投资。 ;2009年，工商银行发放贷款及垫款占资产总额比例最多，其次是持有至到期投资和现金及存放中央银行款项。;贷款结构;由上图可以看出，工商银行发放贷款及垫款项目金额呈逐年增长。;2.1.2 负债;负债总额;负债结构;存款结构;三年存款负债及非存款负债金额;由图可知，近三年来，中国工商银行的存款负债和非存款负债均呈上升趋势。;2.1.3 所有者权益;从2009年起，中国工商银行的权益总量不断增加。;核心资本;核心资本;2.2 利润表;工商银行利润表（单位：万元）;营业利润差额(特殊报表科目);工商银行利润的横向对比;工商银行利润的横向对比;工商银行利润的纵向分析;收入与支出分析;工商银行支出对比;2.3 现金流量表;报表日期;处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额;收到其他与筹资活动有关的现金;;;收入趋势;盈利趋势;三：杜邦分析法 解读工商银行会计报表;3.杜邦分析法分析工商银行绩效;2009年杜邦分析图;2010年杜邦分析图;2011年杜邦分析图;3.1银行营运能力分析分解过程 ——两因素分析法;应收账款周转率;总资产周转率;结论;第二步：对资产净利率进行分解; 通过分解可以看出: 总资产周转率逐年有所提高，说明资产的 利用得到了比较好的控制，显示出比以前 较好的效果，表明该银行利用其总资产产 生销售收入的效率在增加。总资产??转率 提高的同时，销售净利率的提高也促进了 资产净利率的增加。 ;第三步：对销售净利率进行分解 ;成长能力指标;结论;这是工行盈利增长的重要因素;银行信贷规模是收入绝对数量的保证; 2008 年9 月开始，央行采取了宽松的货币政策，数次下调存贷款基准利率和法定存款准备金率，使得银行体系流动性充裕，从而导致银行业的利差收窄。 在利差收窄的情况下，银行业通过提高贷款规模的增长率对冲利差收窄对营业收入的不利影响。 ;3.2 银行风险管理能力分析分解过程;第二步： 资产负债率＝负债总额÷总资产 2009年 94.24% = 11.1 ÷ 11.8 2010年 93.90% = 12.6 ÷ 13.5 2011年 93.81% = 14.5 ÷ 15.5 备注： [单位：万亿元];结论;工行风险管理组织框架;流动性风险分析：;资产负债率;权益乘数;结论;不良贷款余额和不良贷款率双下降;3.3权益净利率综合分析 ——三因素分析法;工商银行ROE;盈利能力指标;结论;行业对比; 从公式看，通过三因素分解之后，权益净利率这一综合性指标发生升、降变化的原因得以具体化，比只用一项综合性指标更能说明问题。;4.总结;4.总结;4.总结;谢谢观看！