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研究简报 （2015 年 第 19 期 总第19 期） 清华大学国家金融研究院 证券投资类基金管理人信息数据分析 民生财富研究中心 近几年，不断完善的私募投资基金监管法规体系和繁荣的资本 市场，使证券投资类基金管理人保持了蓬勃的发展势头。本报告通 过研究分析中国证券投资基金业协会信息公示内的证券投资类基 金管理人的基本信息，挖掘数据，进而推断数据背后的含义及总结 可能的依据。报告主要研究结果总结如下： 研究发现，已经完成基金业协会备案的证券投资类基金管理人 数目，排在股权投资基金管理人数目之后，处于按管理基金主要类 别统计的第二位。 在研究基金管理人的员工人数和企业性质时发现，已备案的证 券投资类基金管理人的员工人数较少，多为 20 人以内，体现了较 少的高素质员工可进行较大规模资产的管理与运作的行业特点。同 - 1 - 时，证券投资类基金管理人的企业性质多为内资企业，可以说明目 前我国证券投资私募基金的参与主体主要是内资企业。 在研究证券投资类基金管理人注册地/办公地的地理归属地分 布时发现，证券投资类基金管理人的注册地的地理归属地多集中于 一线城市和东部沿海经济发达省份。经统计，上海、深圳、北京、 广东、浙江、江苏等六个主要城市/地区的基金管理人数目最多。 其中，多项地方优惠政策促使上海、深圳成为证券投资类基金管理 人选择注册地时的优先选择。证券投资类基金管理人办公地的地理 分布和注册地比较类似，多集中在资本市场发达和信息资源优越的 城市/地区，且多数基金管理人的注册地及归属地位于相同城市/地 区。除深圳具有作为“传统私募基金驻扎地”的优势外，私募基金 往北京发展的势头也非常迅猛，可能因为看重北京的信息资源及客 户市场等优势。同时，随着“首都经济圈”等概念的出现，企业的 注册地和办公地在同一城市群内已拥有更多的选择。此外，上海由 于其给予的地方优惠政策在国家基础上有所细化和扩大，且其具有 的“软服务”等竞争优势，与深圳，特别是深圳的“前海”私募特 区，都成为了证券投资类基金管理人解决高税负的希望之地和入驻 首选。 在研究证券投资类基金管理人成立时间/登记时间分布时发 现，新成立的证券投资类基金管理人数目在2014 年实现了“井喷” - 2 - 式的增长，私募投资基金监管体系的日益健全和资本市场的活跃成 为其促发的主要原因。同样，不断完善的监管法规体系，也促使了 2015 年前 11 个月在基金业协会新登记的证券投资类基金管理人数 目超过了2014 年全年的总和，体现了迅猛的行业发展势头。 在研究证券投资类基金管理人注册资本与实缴资本时发现，大 部分证券投资类基金管理人的资本数据集中分布于 1000 万附近， 这种现象可归结为依据法律规定，要求私募基金管理人具备适当资 本，以能够支持其基本运营，即实缴资本或者实际缴付出资不低于 1000 万元人民币。同时，统计研究发现，部分基金管理人注册资本 实缴比例相对较低，值得进一步关注。 综上所述，本报告的研究发现将对基金行业研究者具有一定的 参考价值，对中国证券投资基金行业的发展也将起到一定的推动作 用。 （2015 年12 月08 日） 报 送：民生财富研究中心 联系人： 电 话： - 3 -