国际汇兑实务课件项目四：外汇风险管理.ppt

国际汇兑实务教案 潘海红 项目四：外汇风险管理 【知识目标】 1.明确外汇风险的概念 2.掌握外汇风险的种类 3.掌握防范外汇风险的方法 4. 掌握汇率的标价方法、种类 【技能目标】 1.能够掌握签约前的汇率风险防范方法 2.能够掌握签约时的汇率风险防范方法 3.能够掌握履约后的汇率风险防范方法 课程导入 东南亚金融危机.flv 任务4.1 认识汇率风险 一、 外汇风险的概念 （一）外汇风险的概念 外汇风险(foreign exchange exposure)，是指一个组织、经济实体或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融活动中，以外币表示的资产或负债因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。这种变动可能是损失，也可能是额外的利益。 外汇风险产生于不同货币之间的兑换，只要有币种之间的兑换，就不可避免地会有外汇风险 外汇风险有以下几个特点： ①起因于未曾预料的汇率变动； ②发生在折算或货币兑换的场合； ③造成企业预期现金流量的变化； ④可能带来损失或利益。 （二）外汇风险的分类 （二）外汇风险的分类 1．交易风险 由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化，从而蒙受实际损失的可能性 （1）对外贸易风险 （2）国际借贷风险 （3）国际筹资风险 （4）国际投资风险 （5）外汇买卖风险 交易风险主要表现 （二）外汇风险的分类 2．经济风险 经济风险是指由于非预期外汇汇率发生波动，而引起的国际企业未来一定时间内以本币衡量的收益减少的潜在性风险。它对企业影响最大，企业最重视这种汇率风险。 经济风险的分析在很大程度上取决于该公司预测能力，特别是预测汇率变动的能力，带有一定的动态性和主观性； （二）外汇风险的分类 3．会计风险 会计风险又称转移风险、记账风险、折算风险、换算风险、账面风险。它是指经济实体在将各种外币资产负债转换成记账货币的会计处理业务中，由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变化，出现账面损失的可能性的风险。 三种汇率风险的区别 二、外汇风险的构成因素及相互关系 任务4.2 掌握交易风险的防范方法 任务4.2 掌握交易风险的防范方法 一、货币选择法 1．本币计价法跨境贸易人民币结算利好几何.flv 2．出口选硬币．进口选软币 3．软、硬货币搭配法 二?、货币保值法 1.?硬货币保值 2. “一篮子”货币保值 三、? 提前收付或拖延收付法 提前滞后收付法（Leads and lags）是指根据汇率预测及相关利率，有意加速或拖延应收款或应付款。 通常的规则是：企业应该加速软币的应收账的收进，推迟软币应付账的付出；相反，企业应该提前硬币应付账的付出，推迟硬币应收账的收进。 、四、? 平衡法和组对法 五、利用外汇交易，防范外汇风险 某公司出口到美国一批布料，价格为10万美元，预计货款将于三个月后收到。该公司预计美元汇率将下跌，该公司该如何利用远期外汇市场进行外汇风险防范？ 即期美元/人民币=6.8130~6.8404 三个月远期美元/人民币=6.7693~6.7734 兖州煤业表示子公司套期保值有效.doc 六、? 借款法与投资法 七、? BSI法 BSI是Borrowing-Spot-Investing的缩写，即借款一即期外汇交易—投资法。它是指具有外汇应收账款或应付账款的经济实体，通过借款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除汇率风险的管理方法。 八、? LSI法 LSI法是Lead－Spot－Investing的缩写，即提前收付一即期外汇交易一投资法。它是指具有应收账款或应付账款的经济实体，在征得债务方或债权方的同意后，通过提前或延期收付货款、即期外汇交易和投资的程序，争取消除汇率风险的管理方法。 任务4.3 掌握会计风险的防范方法 资产负债表保值法，这种方法要求在资产负债表上各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，以使其会计风险头寸（受险资产与受险负债之间的差额）为零。只有这样，汇率变动才不致带来任何折算上的损失。 任务4.4 掌握经济风险的防范方法 （－）经营多样化 经营多样化是指在国际范围内将企业产品的原料来源、生产、销售地进行分散化，使企业能够在汇率变动时，以某些市场的竞争优势抵消另一些市场的竞争劣势，从而消除经济风险。 （二）财务多样化 财务多样化是指在多个金融市场以多种货币形式寻找资金来源和去向，即实行筹资多样化和投资多样化。 任务4.5 了解汇率预测的方法 成功的汇率预测必须遵守预测汇率的以下程序： （1）根据特定的需要确定预测的目标。 （2）根据预测的目标搜集和积累有关信息资料。 （3）根据预测的目标选择预测的方法。