2010年4月基金仓位跟踪分析报告.pdfVIP

基金仓位跟踪分析 仓位继续下降 ——2010 年 4 月 12 日－4 月 17 研究结论： 胡卓文 金融衍生品研究员 0216117 市场继续下跌，上周指数微幅下跌0.48%。沪深300 指数上周下跌0.68% ， huzhuowen@ 由此可知大盘股跌幅较大.我们构造的开放式股票型基金股票组合指数上 执业证书编号：S0860209100200 周下跌 1.4%，开放式混合型基金股票组合指数下跌1.48%。 报告日期 2010 年 4 月 17 日 上周混合型基金和股票型基金的仓位继续下降，显示当前基金对于市场 的判断依然偏弱，但从股票型基金仓位下降的幅度以及减仓幅度的集中 相关研究报告 度来看，看空的力量有所减弱。 《股票基金仓位继续下降》 2010 年 3 月 1 日 开放式股票型基金之仓位继续下降。具体来看，仓位由前一周的 73.91% 《股票基金仓位回升》 2010 年 3 月 8 日 下降到了上周的 72%% ，下降1.91 个百分点，考虑了市场本身的下跌之 《基金谨慎乐观》 2010 年 3 月 15 日 后，股票型基金主动减仓比例为 1.65%。从基金数量上来看，上周只有 《基金仓位继续震荡》 2010 年 3 月 29 日 51 （28.98% ）只的基金仓位在上周上升，另外有 100 （56.82% ）只基金 《分歧严重》 2010 年 4 月 6 日 是仓位下降。（参考图 1，2 ） 《仓位继续降低至低点》 2010 年 4 月 12 日 告 报 期 定 混合型基金仓位出现较大幅度的下跌。具体来看，仓位由上上周的 72.4% 各类基金 08 年以来仓位走势 下降至 66.38% ，下降的幅度为6.02% ，剔除掉股票组合下跌对仓位的影 响之后，基金主动减仓 5.78%。从基金数量上来看，上周有 19 （13.9%） 只基金仓位上升， 而另外只有 106 （77.4% ）只基金是做出了减仓的操 作。（参考图 3 ，4 ） 前十大基金公司对市场看法更加悲观。统计前十大基金公司仓位，开放 式股票基金仓位为 70.65% ，较上周有所下降；开放式混合型基金仓位为 69.03% ，较上周有所下降。如果和市场的平均仓位水平比较的话，前十