上海悦达新实业集团评价报告民生银行.docVIP

上海悦达新实业集团有限公司 风险评价报告 中国民生银行股份能源金融事业部上海子部 目 录 评价声明 2 评价范围 3 1、集团企业历史沿革及概况 4 1.1企业基本情况 4 2 集团企业关联关系 7 3 集团企业法人治理分析 8 4、集团企业涉及的主要行业及业务经营情况分析 9 4.1经营情况 9 4.2 主要项目情况 9 4.3 公司产业链情况 10 5集团企业财务状况分析 11 5.1 主要财务数据 11 5.2 主要财务指标分析 11 5.3财务指标分析 12 6集团企业授信情况分析 13 6.1 银行借款分析 13 6.2 或有负债分析 14 7 集团企业的其他重要事项 15 8 对集团企业的评估 16 评声明 评范围 按照中国银监会《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》中对集团客户的定义对进行了界定： 在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制的； 共同被第三方企事业法人所控制的； 主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员（包括三代以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系）共同直接控制或间接控制的； 存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进行授信管理的。 在对进行资信评定过程中，受地域条件、资料收集等因素制约，无法全部掌握该集团所投资的其他企业的财务数据等信息，因此在集团界定上仅将符合上述第1款定义标准的企业纳入本次评级的集团范围内，而将符合第2、3、4款的企业作为集团外关联方予以考察。 本报告主要是依据提供的材料，对其进行的访谈结果、获取的关联方部分资料以及上市公司公开信息。但由于无法获得足够资料，因此本报告中部分情况未能经证实，或因未收集到足够信息无法揭示其本质情况。1、集团企业历史沿革及概况1.1企业基本情况 上海悦达新实业集团有限公司，由江苏悦达集团与悦达南方控股有限公司共同投资,于2003年4月在上海张江高科技园区注册为“上海悦达新实业有限公司”，注册资本金5亿元人民币，其中江苏悦达集团有限公司出资47,500万元，股权比例95%；江苏悦达南方控股有限公司出资2,500万元，股权比例5%。经营范围包括实业投资、国内贸易、自营和代理各类商品和技术的进出口等，是江苏悦达集团有限公司顺应中国经济快速发展的形势，充分发挥悦达集团整体优势，利用上海人才、信息、资金、政策等有利条件，做大做强企业规模，拓展新的发展空间，而投资兴建的大型内资企业。 上海悦达新实业始终坚持能源产业建设，始终坚持快速稳定长效发展，用发展的眼光、科学的思路、有力的举措。公司2006年累计实现综合销售收入9.15亿元，利润总额5631万元；2007年累计实现综合销售收入15.1亿元，利润总额1.6亿元；2008年累计实现综合销售收入20.9亿元，利润总额4.9亿元；成功实现了一年一提升，三年三大步的跨越发展成立初期，新实业面临着无资金、无主营业务的被动局面。一方面，由于起步较晚，管理机制、激励机制不健全，内在经营要素和外在发展条件都相对不足；业务整合缺乏长效运行机制和利益驱动机制，仍处于“形合而神不合”的实际状况，未能达到“形散而神不散”的集团化体系运作要求；另一方面，经营资金严重缺乏，制约了整体经营工作的推进，融资工作难度加大，直接影响运行体系的整体形成，发展的脚步比较缓慢。通过2003年到2006年这3年的摸索、尝试，清晰地认识到平台板块构建和自身发展要素的薄弱，认识到运行机制的没有到位，自身发展未能真正融入到上海经济大势中，以致影响整体的高效前进。站得高才能望得远，思路清才能行得快，目标明才能快向前新实业在2006年8月，结合自身情况，根据集团指示与发展要求，从结构、定位、目标、管理等多方面着手优化调整，进行重组，以完善新实业整体构架、提升市场竞争能力、加强悦达在上海地区总部的形象集团领导亲临上海参加了新实业的重组揭牌仪式。同时悦达集团先后将陕西黄陵二号煤矿和山西悦达军山煤矿转至新实业，至此，实业拉开了快发展的新篇章。在2006年8月新实业重组期间，集团领导明确提出了进军能源产业的发展策略，并在新实业全面运行暨“十一五”发展战略研讨会上明确指出，“新实业的定位是以能源基地为主导、独立的投融资主体、集团在上海的地区总部。要按‘专、精、特、新的要求进行细化，迅速打造煤矿产业集群，构建以煤矿资源基地为龙头，集产、供、销于一体的煤炭贸易体系”。 新实业为进一步做大产业规模，增强盈利能力，实现悦达集团宏伟目标，在发展煤矿板块、扎实能源产业的前进道路上留下了坚实、成功的印迹，逐步实现悦达能源产业的大发展。目前新实业所属、管理的几家煤矿企业中，陕西黄陵二号煤矿和山西悦达军山煤矿是整个悦达集团涉及较早的能源产业，在悦达能源板块的打造初期起着举足轻重