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上海欣安集团 （复评） 上海远东资信评估有限公司 二〇一〇年四月  发布日期：2010年4月10日 2009-2010年度上海欣安集团信贷风险评估报告摘要 分析师：胡 婕　中国上海　（8621）6142-8126　jie.hu@ 潘 进　中国上海　（8621）6142-8057　jin.pan@ 业务板块（2007年6月末，人民币：万元 业务板块名称 总资产 营业收入 银行借款 非织造新材料 48752.00 0.00 26000.00 贸易 29212.00 6688.00 9810.00 房地产 32939.00 0.00 0.00 基本财务指标 人民币：万元 2006 2007H 总资产 所有者权益 28751.78 32361.61 31848.53 主营业务收入 主营业务利润 1225.25 423.49 38.72 净利润 年末贷款余额 39385.79 36040.31 35810.00 总债务 39385.79 36040.31 35810.00 资本总额 年末未清担保余额 EBITDA 资产负债率（%） 总资产报酬率（%） 净资产收益率（%） 正文目录 释 义 5 集团概况 6 1．历史沿革 6 2．业务分布 6 3．经营概况 6 关联关系 7 1． 集团界定 7 2． 股权结构图 7 3． 关联关系分析 8 集团治理 10 1. 治理机制 10 2. 治理风险分析 10 业务运营 10 1．行业分布与业务战略 10 2．非织造新材料业务 12 3．运营风险揭示 13 财务与现金流 13 1. 财务结构 13 2. 偿债能力 15 3．财务风险揭示 17 授信分析 17 1．融资概况与各行授信额度 17 2. 或有负债 17 总　结 18 1. 基本结论 18 2. 风险防范建议 19 附表　上海欣安集团合并报表主要财务指标 20 附图　上海欣安集团股权结构图 21 图目录 图 1：上海欣安股权结构简图 7 图 2：欣龙进出口主营业务收入与净利润趋势 11 图 3：国内粘胶短纤与粘胶长丝价格走势 12 图 4：上海欣安集团资产负债率情况 15 图 5：上海欣安6650万元贷款偿还流程示意图 16 表目录 表 1：上海欣安集团业务分布概况 6 表 2：上海欣安集团现有财产涉及的企业列表 8 表 3：上海欣安集团内部资金流向列表 9 表 4：上海欣安集团与外部关联方资金往来列表 9 表 5：外部关联方为上海欣安集团提供担保情况 9 表 6：上海欣安集团贷款分布情况一览 14 表 7：上海欣龙工业园贷款本金及利息费用一览 16 释 义 上海欣安、集团本部 上海欣安企业（集团）有限公司 上海欣龙工业园 上海欣龙非织造新材料工业园有限公司 欣安进出口 上海欣安进出口有限公司 允升置业 上海允升置业发展有限公司 藏欣实业 上海藏欣实业有限公司 欣龙控股 欣龙控股（集团）股份有限公司 中油投资 上海中油投资担保有限公司 海南欣龙 海南欣龙水刺材料有限公司 欣速通信 上海欣速通信技术有限公司 北京欣安房产 北京欣安房地产开发有限公司 农行上海宝山支行 中国农业银行上海市宝山支行 筑华工贸 海南筑华科工贸有限公司 远东资信 上海远东资信评估有限公司 集团概况 1．．1：上海欣安集团业务分布概况 业务板块 规划定位 实体企业 现状 非织造新材料 集团主业 上海欣龙非织造新材料工业园有限公司 虽已建成，但从未开张 贸易 辅业（在工业园无法启动情况下） 上海欣安进出口有限公司 截至2007年已基本停滞 房地产 辅业 北京欣安房地产开发有限公司 上海允升置业发展有限公司 2007年8月转让清算 未有项目投入，或被注销 资料来源：远东资信整理 3．1：上海欣安股权结构简图 资料来源：远东资信整理 结合目前业务实质运营情况，上海欣安集团直接控股企业6家，间接控股企业3家，整体股权关系图可参见附图。 投资企业列表 近两年来，上海欣安集团整体业务几乎停滞，最初投资的一些企业亦名存实亡，目前资产主要分布于其投资的4家核心公司。 表 2：上海欣安集团现有财产涉及的企业列表 企业名称 注册资本 股权比例 控制权比例 法人代表 主营业务 (万元) (%) (%) 上海欣龙非织造新材料工业园有限公司 3000.00 45.00 45.00 郭开铸 无纺布产品 上海欣安进出口有限公司 3000.00 90.00 90.00 浦康博 电解铜、饲料等 上海允升置业发展有限公司 3000.00 80.00 80.00 —— 房地产开发 上海藏欣实业