中国钢铁行业季度分析报告2010年03季度.doc

中国钢铁行业季度分析报告(2010年03季度) ??要点提示： ? ???? 3季度全球经济复苏继续放缓，钢铁下游需求回落，全球钢铁业生产受到抑制。当季各月全球粗钢产能利用率维持在年内低位水平，产量持续下滑，季度产量为年内最低。需求低迷，且市场供过于求状况持续打压全球钢价，6月份开始的下跌行情直到8月份才逐步筑底，9月份略有回升，3季度全球平均钢价低于2季度水平。 ☆???? 为贯彻落实国务院办公厅出台的《关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》文件精神，3季度相关职能部门在规范行业生产经营、落实淘汰落后产能任务、加强环保核查等方面出台了相应政策和措施。此外，国务院下发《关于促进企业兼并重组的意见》，钢铁业作为重点推进行业而获得重大利好。在贸易环境方面，3季度我国钢企仍遭遇了较为频繁的贸易摩擦，同时也在多起案件中收获了积极成果。 ☆???? 今年前9个月我国铁矿石进口量同比下降，但进口金额大幅增长。较快上涨的进口矿价促使钢企扩大了国产矿采购量，需求增长从而推动国产矿产量逐季攀升。3季度，受需求下滑所致，铁矿石进口量快速回落，而现货矿价格涨跌互现，整体呈现小幅攀升态势。由于主产区实施限产保价措施，焦炭价格在8月中上旬止跌回升。 ☆???? 3季度钢铁行业景气状况有所恶化。此前持续下跌的钢价行情在7月中旬止跌回升，但回升仍显乏力。受钢价低迷、房地产、汽车业两大用钢大户钢铁需求回落、多地实施节能减排限电限产措施，以及出口需求快速萎缩等多重因素的影响，3季度钢铁业产量有所下降。行业销售收入增速下滑，而生产成本大幅增长，行业盈利能力下降，亏损面有所扩大。 ☆???? 4季度，世界经济复苏速度仍将减缓, 我国钢铁产品出口将维持在低水平状态；我国经济增速也将继续回落，并逐步转向平稳增长，这为钢铁业加快结构调整提供了有利的市场机遇。4季度，节能减排措施仍将制约钢铁业产出，产量将维持偏低水平；在需求回落、减产预期及原材料价格存在不确定性的影响下，4季度钢价将继续呈低位震荡格局，钢企盈利改善空间受到较大限制，难以改观。 ******************************************** 目 录 ? 1 2010年3季度钢铁行业发展环境分析 1.1 宏观经济环境分析 1.1.1 全球经济持续缓慢复苏 1.1.2 我国经济运行态势总体良好 向好势头不改 1.2 钢铁行业政策环境解读 1.2.1 钢铁业生产经营规范正式推行 1.2.2 节能减排工作加紧推进 1.2.3 国务院发文促企业兼并重组 1.2.4 多起钢铁贸易摩擦案件我方赢得积极结果 1.3 钢铁生产主要原材料市场情况 1.3.1 铁矿石市场运行情况 1.3.2 焦炭市场运行情况 1.3.3 钢企生产成本大幅增长 2 2010年3季度钢铁行业运行情况 2.1 钢铁企业景气情况 2.2 钢铁行业固定资产投资完成情况 2.3 钢铁生产情况 ??????? 2.3.1 节能减排措施迫使钢铁业进一步减产 2.3.2 我国粗钢产量下降快于全球总产量 2.3.3 产钢大省3季度钢铁产量下降明显 2.3.4 钢材产品结构有所调整 2.3.5 钢材细分品种3季度产量环比增减分化 2.4 钢铁需求情况 2.4.1 3季度建筑用钢需求下降 2.4.2 汽车生产用钢逐季回落 2.4.3 工业生产增速放缓 抑制钢铁需求增长 2.4.4 主要耗钢产品生产用钢需求下滑 2.4.5 钢材表观消费量出现回落 2.5 国内市场钢材价格变化情况 2.5.1 国内钢价止跌后波动上行 2.5.2 主要钢材品种价格全面上涨 2.6 钢铁进出口情况 40 2.6.1 钢材出口量快速回落 2.6.2 3季度各月钢材进口量持续回落 2.6.3 3季度钢材净出口量大幅下降 2.7 钢铁行业企业经济效益实现情况 2.7.1 销售收入增速回落 盈利下滑 2.7.2 亏损面有所扩大 亏损额增加 2.7.3 大中型钢企负债率居高不下 2.7.4 钢企资金回笼速度加快 2.7.5 重点大中型钢企处于低盈利状态 3 2010年4季度钢铁行业发展趋势展望 3.1 全球经济复苏将减缓 我国钢铁出口形势低迷 3.2 我国经济增长趋于平稳 钢铁业国内市场环境较好 3.3 钢铁业将维持偏低产出水平 3.4 国内钢价将维持低位震荡格局 3.5 钢企盈利难以改观 图目录 图 1 2009年1月-2010年9月全球粗钢产能利用率变化趋势 图 2 2010年3季度前十大产钢国粗钢产量环比及同比增长速度比较 图 3 2009年1月-2010