盛天网络公司首次覆盖报告深挖渠道金矿新价值拓展业务新增长极.pdfVIP

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盛天网络公司首次覆盖报告深挖渠道金矿新价值拓展业务新增长极

300494 Wi-Fi 68.87“” Wi-Fi 2015-2017 EPS 0.64/0.89/1.23 68.87 2016 77.18xPE 38.3% VR Wi-Fi Wi-Fi Wi-Fi 2 O2O 2013A 2014A 2015E 2016E 2017E 213 232 240 277 346 (+/-)% 25% 9% 3% 16% 25% EBIT 141 116 85 118 165 (+/-)% 39% -18% -27% 40% 39% 127 106 77 107 148 (+/-)% 39% -17% -27% 39% 38% 1.06 0.88 0.64 0.89 1.23 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20 2013A 2014A 2015E 2016E 2017E (%) 66.1% 50.0% 35.3% 42.6% 47.6% (%) 57.8% 37.7% 22.8% 25.0% 26.5% (%) 156.0% 108.2% 236.4% 128.9% 248.2% EV/EBITDA 22.7

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