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众信旅游公司研究报告收购华远夯实领先地位与携程实现深度合作
002707
26
2015-17 EPS 0.45/0.66/0.92
2016-17 EPS 0.70/0.96 62.7
35.82 /90.3846% 6560.58
+9.6154% 26
42.01 / 10 6189
26
5.07%
12-36
C
2015Q4 +29.19%
+39% +30.5% +36.54% +27.36%
2015 22.12 90%
20.25 /+396% 10.03 2016-18
10640 +13938 +18119 =42697
2015Q3 5.9 /+65.8% 60%
2013A 2014A 2015E 2016E 2017E
3,005 4,217 8,376 10,468 14,562
(+/-)% 40% 40% 99% 25% 39%
EBIT 109 123 232 338 477
(+/-)% 40% 13% 88% 46% 41%
87 109 188 274 382
(+/-)% 42% 24% 72% 46% 40%
0.21 0.26 0.45 0.66 0.92
0.20 0.20 0.05 0.08 0.11
2013A 2014A 2015E 2016E 2017E
(%) 3.6% 2.9% 2.8% 3.2% 3.3%
(%) 30.1% 18.9% 14.5% 17.8% 20.4%
(%) 25.3% 15.2% 17.1% 18.2% 21.0%
EV/EBITDA 21.3 21.0 89.4
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