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江苏神通公司深度研究业绩拐点明确重回增长轨迹
002438.SZ
18.4
2016-02-21
2004
/ 220/135
90%
A 4,086
100% 4.51
2015 % 25.80
8
/ 32.61/15.60
2015 -2020
436 2015 -2020 93
18.96
4.13 2015 3 4~5
50%
2015 20%
-10%
90%
-40%
2015~2017 6,000 2015-02 2015-06 2015-10 2016-02
2016~2018 755
876 1,014 64 82
95
5.48
2016 EPS 60 PE
2013A 2014A 2015E 2016E 2017E
511.12 465.61 425.59 754.87 875.98
(%) 14.66% -8.90% -8.59% 77.37% 16.04%
EBITDA() 92.29 73.46 26.38 70.00 89.41
() 65.89 53.82 17.71 64.17 81.70
(%) 1.37% -18.33% -67.09% 262.32% 27.32%
EPS / 0.317 0.259 0.085 0.308 0.393
P/E 39.84 78.50 216.10 59.64 46.85
P/B 2.94 4.50 4.01 3.75 3.48
EV/EBITDA 25.04 55.19 120.81 44.41 33.77
4
4
5
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