艾略特波动原理学习笔记.docVIP

艾略特 波动原理 学习笔记 个人认为波浪理论说明的是一个大众心理的规律一个宇宙的规律。当中讲到的波浪的各种型态(推进浪、调整浪)对我们分析图表是非常有用的。而其他的时间、空间调整比率并不是最主要内容。 可能这个时候的我对波浪理论还是很浅的认识，可能波浪理论不像我说的这样，可能以后会有新的理解。 1技术分析与艾略特波动原理 1.1道氏理论--波动原理之祖 道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特波动原理告诉人们如何在大海上冲浪。 查尔斯道是研究美国股市运动的最杰出的学者，提出了市场在无休止的运动过程中具有重复性，从而成为技术分析学派的创始人，他提出的道氏理论也成为一切技术分析的基石。道氏通过对股市的观察认为市场并不是随风无目的的气球，它的运动有一定规律。 道氏还明确提出了两个原理，并接受了时间的验证。 第一条原理是市场中任何一个主要上升趋势都包括三个上升阶段。其一，从前面季度悲观状态，市场的低谷解放出来的回复阶段;其二，上升加速阶段;其三，市场出现高估值的阶段。 第二条原理是市场运动的每个时刻、无论上升还是下降，都会向相反方向做调整运动，这种调整接近主要运动幅度的八分之三左右。 道氏理论主要包括:1)反映市场之平均价;2)市场有三个趋势:长期、中期、短期;3)大潮有三个阶段;初期投入、股价大幅上升、结尾;4)各种股价指数相互呼应;5)成交量与趋势相互呼应;6)一种趋势可以一直持续到其相反信号发出为止。 概括起来说，道氏理论的研究支持技术分析的三项大前提:1)市场行为已经说明一切;2)股价呈趋势运动;3)股价运动具历史再现性。 1.2艾略特波动原理的诞生和发展 遗憾的是道氏理论并未全面揭示市场各种运动型态以及各种运动型态之间的关系。在道氏理论影响下，艾略特波动原理从自然运动的方式、数学基础以至于用道琼斯平均指数进行验证，并作了详尽、系统的分析、论证。 艾略特(1871-1948)提出了波动原理至今已有七十余年，股市、外汇、黄金、期货的市场分析常常运用波动原理，以把握市场趋势。 艾略特本人是一位专业会计师，他卧病在床后致力于研究股市，研究反映市场波动的道琼斯指数。经过长期的研究，发现股市也有相同的重复现象，提出了著名的波动原理，并且利用道琼斯指数验证了这套理论。显然艾略特提出的波动原理极大程度上受益于道氏理论，并且也与道氏理论有许多相通之处。与道氏理论相结合，通过认真的观察分析思考，艾略特发展完善了波动原理，同时在可操作性和精确性方面大大超过了道氏理论。他们两人都观察到人们的活动控制了市场运动，但是道氏是在大的轮廓上反映描述了这一点，艾略特则将其更加具体化，涉及了更大的范围。 三十年代查尔斯克林斯发起了一个股市周刊，艾略特希望加入工作，因此与克林斯有很多书信往来。当时正值1935年第一季度，股市从1933年的高峰到1934年的谷底一路下滑，1935年第一季度里道琼斯铁路平均又再度打破1934年的底值。这时投资者、经济学家、市场分析人员尚未从1929-1932年不愉快的市场中摆脱出来，对1935年这一次下跌更加恐惧，难道又是一次麻烦吗?就在这样的时刻，克林斯接到了艾略特的一个电报，他强调自己的看法，认为下跌已经结束，并且这个下跌仅仅只是牛市的第一个回调，这个牛市还要持续相当长一段时间。接着的事实证明艾略特见解正确。之后，他详细地公开自己的理论，写下了《波动原理》，在克林斯帮助下立足于华尔街。随后，通过克林斯的引荐，《金融世界》杂志连续刊登了艾略特关于波动理论的一系列文章。后来艾略特又选写了《自然法则》这部著作，不仅包括了波动原理，而且包括费波纳茨级数和一些神秘的提议，进一步 支持他的观点。福斯特和罗伯特柏彻特两人对艾略特波动原理有透彻理解，并都积累了各自应用的成功经验，选写了《艾略特波动原理》，成为波动原理的经典权威著作，他们也成为波动原理的掌门人。 波动原理源于华尔街，也为道琼斯指数所验证。但是艾略特认为，波动原理也同样适用于主宰人类的大自然。之所以如此，是因为波动原理本身虽然神秘，但它却神秘得恰到好处，与大自然许多现象相吻合，从而得到费波纳茨级数、黄金比率等一些列数学概念的支持。至于艾略特波动原理的可信度，尚待验证探索，因为自然本身就是神秘的。但是笔者的认识是，自然是无穷尽的，人们会不断地探索自然;市场是无休止变化的，人们总在捕捉市场机会。我们不可避免地要遇到两个问题:自然有无规律可循?如果有规律可循，这个规律是什么?艾略特波动原理也许能为读者稍解心头疑虑。它首先描述了这个规律，也就是波动原理。至于波动原理本身的技巧，笔者同样认为它只是为人们提供了探究市场的一种具有指导意义的工具。道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特波动原理则告诉人们如何在大海上冲浪。 2波动原理的基本概念 波动原理有三个重要概念:波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重