硕士学位论文基于可持续发展的养老保险基金投资运营问题研究.doc

硕士研究生学位论文 开题报告 题目： 基于可持续发展的养老保险基金投资运营问题研究 学 院： \ 专 业： \ 学 号： \ 姓 名： \ 导 师： \ 日 期： \ 摘 要 我国养老保险制度改革是从上世纪 80 年代中期开始的，到目前已经经过了二十多年的历程。 一直以来，在资产管理方面我国养老保险基金只是采取较为简单的措施，而这对养老金的投资运作产生了严重的消极影响，难以达到基金运营保值增值的目的，更难以有效缓解和应对我国人口老龄化问题所导致的养老金支出压力增大的问题。近些年，我国政府不断加大对社会保障体制的改革力度，加之政府投入必要的资金对养老保险基金进行支持，使得养老基金的结余金额逐年增加。针对这一状况，2001年为有效实施养老金的投资颁布了具体的政策，该政策提出将社保基金进行市场化运作，并对为养老保险金的市场化运作制定了具体的方案。自此，养老基金在我国开始了市场化运营的道路。 为落实 《社会保险法》 对社会保险基金的安全、 保值和增值的要求，十八大报告中正式提出要 “建立社会保险基金投资运营制度，确保基金安全和保值增值” ；十八届三中全会发布的 《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》 具体提出了要 “加强社会保险基金投资管理和监督，推进基金市场化、 多元化投资运营”。这昭示着国家层面对社会保险基金，特别是对占社会保险基金结余总额高达 70%以上的基本养老保险基金投资运营已经高度关注，视其为事关全面深化改革的重大问题之一。 中国社会科学研究院专家郑秉文进行了测算，他指出，从推出社会保险制度至今的20来年，按照最保守的估计（即以CPI的涨幅为参照计算） ，潜在损失金额超过了1000亿元，而按照更高的标准测算（即以社会平均工资的涨幅为参照计算） ，损失金额超过了1万亿元。他表示，如果养老金 投资运营继续缺位，将给社保制度带来极大的财务不可持续风险。换句话说如果不投资运营、保值增值，任由养老金贬值，更是对老百姓不负责。所以养老保险金必须通过投资运营实现保值增值，化解潜在各种风险。世界银行首席经济学家兼高级副行长林毅夫曾说过中国经济的表现并非不可复制。只要善用后发优势，从发达国家引进技术并提升国内企业，任何发展中国家都可以获得持续几十年的快速增长。由此可见，只要结合我国基本国情，同时善用外国先进经验，在任何困难面前我们都有决心战胜它。 从国外情况看，基本养老保险基金投资运营无非是两种选项：一是国债投资型，一是多元投资型。 基本养老保险基金投资运营管理模式问题，简要概括起来就是 “制度构建、 政策支持、 市场 运作和法制监督” 这十六个字。 关键词：养老保险基金；可持续发展；人口老龄化；投资运营 正 文 1. 选题的来源、背景和意义 1.1 选题来源 来源于导师指导和自选题目 1.2 选题背景 1.人口老龄化： 国际公认的划分标准为：当某一国家或者某一区域年龄大于 60岁的人口数在总人中的占比大于 10%，或者年龄大于 65 岁人口数在总人口中的占比大于 7%时，就说明该国或地区老龄化社会的到来。 据统计数据显示，2013 年我国人口为 11.18 亿人，与 2004 年相比 9 年间增长了 4.5%。而老年人口（这里仅指 65岁及以上人口）从 0.99 亿增加到 1.13亿，增长了 46.7%，这表明老年人口增长率远高于人口增长率。我国老龄人口约占亚洲老年人数的 50%，占全世界的 20%。这 9 年间，老年人口的抚养比例由 10.7%增加到 13.1%，增加了 2.4 个百分点，这意味着每百名劳动人口所要抚养的老年人将越会来越多。 年份 2014 2013 2012 2011 2009 2008 2007 2006 总人口 1124402 1118433 1124661 1145209 1164986 1178521 1188739 1192666 老年人口 113171 108261 105704 104541 113199 112413 111212 109696 比例 10.06% 9.68% 9.40% 9.13% 9.72% 9.54% 9.36% 9.20% 2.老年人口抚养比：这也是各国考察人口对养老金支付压力的重要指标，按照国家统计局的解释,传统意义上的老年抚养比是指65岁以上人口除以15——64岁人口，即ODC = ( 65岁以上人口数 / 15-64岁人口数 ) * 100%这样得到，可以解释为适龄劳动力对老年人的抚养能力，这一指标越高说明养老负担越小，通常用人口抚养比下降来定义人口红利。图一为近十年老年人口抚养比柱形图，可以看出：老年人口抚养比虽有波动，仍呈逐渐上升趋势，说明老年人在人口中的比重增