远期契约forwardsFd.PPT

Ch 1 衍生性金融商品（Derivatives）概說 一、遠期契約（forwards, Fd） 二、期貨契約（futures, Ft） 三、選擇權（options） 四、利率基本理論 一、forward ( Fd） 二、future（Ft） 6. 基差（basis） basis = spot future = S(t) F(t,T) Ch 2 Simple Arbitrage Relationships for Fd and Ft Contracts 三、forward and future Prices S(t) v.s F( t,T ) Strategy I(date 0) CF(0) CF(T) (a) long forward contract 0 S(T)- F(0,T) 0 S(T)- F(0,T) Logic of duplicate cash