陕西煤业化工集团有限责任公司 2014 年度跟踪评级报告.pdfVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 陕西煤业化工集团有限责任公司2014 年度跟踪评级报告 发 行 主 体 陕西煤业化工集团有限责任公司 基本观点 本次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定 中诚信国际维持陕西煤业化工集团有限责任公司（以下 上次主体信用等级 AAA 评级展望 稳定 简称“陕煤化集团”或“公司”）主体信用等级为 AAA ，评 存续债券列表 级展望为稳定；维持“06 陕煤债”、“09 陕煤化债”和“14 上次债项 本次债项 陕煤化债”的债项信用等级为AAA ，维持“13 陕煤化CP001 ”、 债券简称 发行额(亿元) 期限(年) 信用等级 信用等级 “13 陕煤化 CP002 ”和“13 陕煤化 CP003 ”的债项信用等级 06 陕煤债 10 15 AAA AAA 09 陕煤化债 15 8 AAA AAA 为 A-1 。 13 陕煤化 CP001 30 1 A-1 A-1 2013 年以来公司继续保持较强的资源和规模优势，获得 13 陕煤化 CP002 30 1 A-1 A-1 陕西省政府的有力支持；同时中诚信国际也关注到煤炭行业 13 陕煤化 CP003 35 1 A-1 A-1 景气度下滑、公司化工业务盈利能力低、钢铁行业需求疲软 14 陕煤化债 20 10 AAA AAA 以及未来资本支出规模较大等因素对公司整体经营及信用状 概况数据 况带来的影响。 陕煤化集团 2011 2012 2013 2014.3 优 势 总资产（亿元） 1,908.87 2,758.52 3,484.87 3,696.23 所有者权益（亿元） 594.34 702.96 682.41 718.49 煤炭资源储备丰富。公司作为陕西省内唯一的大型省级 总负债（亿元） 1,314.53 2,055.55 2,802.45 2,977.74 总债务（亿元） 902.86 1,578.43 2,088.70 2,206.23 煤炭企业集团，在省内资源的获取方面具有极强的优势 营业总收入（亿元） 710.85 888.33 1,507.78 336.34 和政府支持力度。截至 2014 年 3 月底，公司拥有煤炭 EBIT （亿元） 175.47 128.00 99.66 23.74 资源储量 300.45 亿吨，可采储量 203.09 亿吨，资源优 EBITDA （亿元） 220.96 191.66 192.16 --