北大经济学院历年货币银行学真题.docVIP

1998年 　　一、 分析题（共10分）货币供给的增加可能通过哪些途径引起总需求的增加？ 　　二、 判断正误（共15分） 　　1、 未来支付的日期越近，则任何既定利率下的现值就越低。 　　2、 许许多多投资者追求更高收益债券的期限战略合在一起的结果，是实现一个相同的预期收益率的均衡，这是利率期限结构决定的预期理论的基本结论。 　　3、 垃圾债券（Junk Bond）的收益高，所以很多风险投资人专门从事这类债券的交易。 　　4、 银行也是企业，所以它也会把其产品出售给出价最高的买者。 　　5、 资产证券化等于将不那么具有流动性的资产在二级市场上出售掉了，借此，银行可使贷款这类资产业务的风险得以降低。 　　6、 某银行持有的另一家银行开出的支票即使尚未收到现金，也可记入该银行的现金资产。 　　7、 银行表外业务中的不可撤销的承诺包括：循环贷款承诺、回购协议、票据发行便利、备用信用证等。 　　8、 银行承兑的商业票据既是它的一项负债，又是它的一项资产，同时又属表外业务。 　　9、 利率敏感性缺口越大，无论是正缺口还是负缺口，都意味着银行面临的风险越大，即，银行潜在的盈利或损失的可能性越大。 　　10、 银行监管范围的不断扩大标志着金融领域放松管制（deregulation）的趋势已告终结。 　　11、 巴塞尔协议的资本充足性标准有鼓励银行更多地使用附属资本的倾向。 　　12、 欧文·费雪认为，在短期内，货币速度是相当稳定的。 　　13、 剑桥学派现金余额说的恒等式中并无利率变量，所以，其基本结论之一就是，利率对货币需求没有影响。 　　14、 凯恩斯认为，交易动机和预防动机下的货币需求取决于收入水平，而与利率毫无关系；与利率有关的是投机动机下的货币需求。 　　15、 按鲍莫尔的平方根法则，当经纪人费用（broker’s fee）为零时，人们持币的数量也是零。 1999年 一、判断正误并说明理由 1．如果预期通货膨胀率突然上升，预计货币供给量将会下降。 2．公司债券的风险溢价（Risk premium）水平通常是顺周期变动的。 3．如果市场利率水平为8%，有一笔债券在未来几年内所有支付的现值总和为5000元，现在该债券以4800元的价格出售，那么，其到期收益率必然低于市场利率。 4．当一国经济形势由经济鼎盛时期转向萧条时，社会财富总量及个人的财富量会逐步减小，根据资产需求理论，在人们的资产组合中，现金相对于可开列支票存款的比重将会上升。 5．如果短期国库券交易的经纪佣金率下降，公司债券的风险溢价水平将会下降。 二、计算题 1．如果M、B分别代表货币供给量与基础货币量，R、D分别代表准备金水平与支票存款量，rd、c分别代表法定准备率以及现金与支票存款的存款比率，试写出以M1为基础的货币乘数m的表达式。 2．假定一国政府的财政状况存在赤字（PSBR），该国中央银行的资产负债表如下： 资产 负债 对商业银行贷款（CLB） 准备金R 对政府贷款CLG 政府存款G 黄金与外汇储备F 流通中现金C 如果政府的财政赤字通过向中央银行借款CLG和向私人部门融资PRLG来弥补，同时政府通过发行债券Bond和赂商业银行借款BLG向私人部门的赤字融资，试根据上述条件写出基础货币量B的表达式。 2000年 一、判断正误，并给出简要解释（15分） 1．息票债券的到期收益率可以从等式P=中计算出来（设P为息票债券的价格，C是每年息票债券的利息额，N是距到期日的年限）。 2．货币供应量增加的收入效应将导致利率下降。 3．按照决定利率期限结构的流动性升水理论，水平的收益率曲线意味着预期的未来短期利率水平保持不变。 4．若预测利率下降，则应保持利率敏感性缺口为正，持续期间缺口（duration gap）为负的状态。 5．中央银行在公开市场购入债券，究竟是从银行购入还是从公众手中购入，对于基础货币的影响没有差异，都会使基础货币增加相应的金额。因此，中央银行可以完全控制基础货币。 6．当LM曲线相对于IS曲线较不稳定时，货币量是实施货币政策的更为合适的中间目标。 7．银行的资产收益率（ROA）等于股本收益率（ROE）与股本乘数（EM）之积。 8．公众的定期存款-活期存款比率的提高将导致货币乘数m2扩大。 9．凯恩斯的“流动性陷阱”指的是当利率水平相当低时，人们将债券全部抛出转而以货币形式持有全部资产的情形，这时正好可以实行扩张性货币政策。 10．银行的超额准备金比率与市场利率正向相关，与预期存款外流反向相关。 二、分析题（10分） 试借助几何图形（在价格总水平-总产出空间上）简要讨论货币主义、理性预期学派和新凯恩斯主义经济学家对于货币中性与非中性的基本观点。 　　一、判断正误，并给出简要解释（共15分） 　　1、 即使按照面值购买息票债券，其到期收益率也不见得等于息票利率