北京中电联环保股份有限公司公开转让说明书申报稿.PDF

北京中电联环保股份有限公司 公开转让说明书 北京中电联环保股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 二〇一五年九月 北京中电联环保股份有限公司 公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开转让说明书不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带 的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本公开转让说 明书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司” ）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 北京中电联环保股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 本公司提醒投资者特别关注公司下列风险因素： 一、上游供应商议价能力、成本调整等带来行业风险 生态环保和环境治理业，其上游主要为设备、仪器仪表等供应商，厂家较多， 竞争较为充分。但本行业的下游客户如中石油、中石化等客户往往会指定一家或 者数家设备供应商，公司只能从客户指定的少数厂家采购相关设备，对于该类项 目，上游供应商议价能力较强。同时，上游行业所提供的原料、代工报价变化将 直接影响本行业的采购成本，其质量和供货周期也将影响本行业项目施工及交货 周期，如果上游行业的成本上升或产能缩减，将导致本行业成本上升或影响交货 周期，从而影响本行业的发展。 二、税收及收入波动风险 公司作为一家为客户提供大气和水污染治理工程设计、咨询、设备供货及安 装调试等综合集成服务的供应商，其主要产品为大气和水污染治理成套设备，该 设备专业性强，均需安装调试且工期较长。报告期内，公司根据合同约定及业务 特点，以成套设备验收为收入确认时点，收入的确认时点往往滞后于收款时点， 导致报告期各期末，预收账款及存货金额均较大，如果当地税务机关要求企业按 照收款时点缴纳相关税款，则企业面临纳税风险。同时，报告期内，公司客户较 为集中且单笔合同金额较大，在公司目前规模尚小的情况下，存在收入波动的风 险。 三、偿债能力风险 2013 年 12 月31 日、2014 年 12 月31 日及2015 年5 月31 日，公司资产负 债率（母公司）分别为90.80%、92.28%和85.90%，流动比率分别为 1.18、1.15 和1.16，速动比率分别为0.54、0.44 和0.46 。公司上述指标高于同行业平均水平 主要是由公司项目验收周期长及收入确认时点滞后收款时点导致。虽然预收账款 属于商业信用，无利息支付负担，但若公司项目未获终验通过，按照合同约定依 1-1-3 北京中电联环保股份有限公司 公开转让说明书 然存在退还预收项目款的风险。若公司始终保持此种业务模式或者未来经营情 况、财务状况发生重大不利变化，则可能导致无法按时偿还债务，则公司将面临 长期偿债能力压力及短期偿债风险。 四、项目运营模式风险 目前，公司工程主要模式为工程总承包模式（EPC ），该模式虽可有效克服 设计、采购、施工相互制约和相互脱节的矛盾，有利于设计、采购、施工各阶段 工作的合理衔接，但是在总价合同条件下，公司要对所承包工程的质量、安全、 费用和进度负责，如果供货或者工期延长，甚至项目